20250727-华安证券-全球科技行业周报_OpenAl与甲骨文达成巨型数据中心协议_阿里加入AI眼镜赛道_28页_1mb

1. 本周市场表现

• 指数涨跌：上证指数周涨1.67%，创业板指涨2.76%，人工智能指数涨1.72%；港股恒生科技涨2.51%，美股纳斯达克涨1.02%。
• 传媒板块：传媒指数涨2.09%，中证海外中国互联网50指数涨3.03%。

2. AI+领域要闻

• 海外AI：OpenAI宣布与甲骨文合作建设4.5吉瓦数据中心，支持约200万颗芯片运行；谷歌发布Gemini 2.5 Flash-Lite模型，每百万token输出成本低至2元。
• 国内AI：阿里巴巴发布首款自研AI眼镜，搭载通义千问大模型；阿里开源Qwen3-Coder编程模型，性能超越Claude 4；科大讯飞推出本地大模型办公本X5。
• AI模型迭代：OpenAI GPT-5即将发布；Meta、腾讯等公司大模型持续升级，覆盖翻译、视频生成等领域。

3. 投资建议

• 海外AI：关注Meta、NVIDIA、AMD等科技巨头的大模型及算力布局进展。
• 国内AI：重点跟踪百度、阿里巴巴、腾讯等公司的AI应用场景及商业化落地，如自动驾驶、跨境电商。
• 其他领域：智能驾驶政策推动、中东电商增长、头部企业AI工具创新等机会需关注。

4. 风险提示

• 消费恢复不及预期、政策监管趋严、大模型技术落地不及预期等风险。

5. 其他动态

• 游戏：国产游戏《明末：渊虚之羽》上线，AI音视频技术在内容创作中应用加速。
• 影视：7月票房破20亿元，暑期档表现强劲。