2021-08-11-深交所创业板-苏州富士莱医药股份有限公司_招股说明书（申报稿）_553页_7mb

苏州富士莱医药股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

苏州富士莱医药股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行不安排公司股东公开发售股份，发行后总股本不超过9,167万股，发行股数不超过2,292万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司主要业务涵盖医药中间体、原料药及保健品原料的研发、生产与销售，核心产品包括硫辛酸系列、磷脂酰胆碱系列、肌肽系列等。

公司作为高新技术企业，拥有26项发明专利，被认定为“江苏省科技小巨人企业”、“江苏省工程技术研究中心”及“苏州市企业技术中心”。公司注重技术创新与研发，形成了绿色合成反应技术、特定反应器、生物酶法反应技术等核心技术，具备较强的成本优势和质量竞争力。

主要观点

• 行业特性：公司所处的医药行业具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，属于技术密集型行业，产品生产过程复杂，依赖专有技术和研发经验。
• 竞争优势：公司凭借多年积累，成为全球硫辛酸系列的重要供应商，产品远销欧美、日韩、印度、埃及等市场，与众多医药和保健品企业建立了长期合作关系。
• 技术优势：公司拥有多项核心技术，包括绿色合成反应技术、生物酶法反应技术等，形成了与同行业企业相比的差异化竞争优势。
• 市场风险：公司存在主要产品集中风险、贸易商销售依赖风险、国际贸易环境变化风险等，需关注市场波动及政策变化对公司的影响。
• 财务状况：公司近三年财务数据稳健，2021年一季度营业收入同比下降5.69%，净利润下降37.94%，主要受美元汇率波动、产能爬坡及成本上升影响。
• 募集资金用途：募集资金将用于年产720吨医药中间体及原料药扩建项目、研发中心建设、信息化建设和补充流动资金，旨在提升公司研发、生产及市场拓展能力。

关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,292万股，占发行后总股本不低于25%
• 发行方式：网下询价与网上申购相结合
• 发行后总股本：不超过9,167万股
• 保荐人：东方证券承销保荐有限公司
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师：上海市锦天城律师事务所
• 评估机构：中水致远资产评估有限公司

二、主要财务数据（2020年）

• 资产总额：78,825.23万元
• 归属于母公司所有者权益：62,263.80万元
• 营业收入：47,684.89万元
• 净利润：14,105.28万元
• 基本每股收益：2.05元
• 加权平均净资产收益率：23.45%
• 经营活动产生的现金流量净额：16,684.95万元

三、风险提示

1. 市场竞争风险：公司主要产品硫辛酸系列市场竞争激烈，若无法持续提升技术储备、销售网络及管理能力，可能丧失竞争优势。
2. 主要产品集中风险：硫辛酸系列产品销售收入占比高，若下游市场变化或技术更新对其不利，可能影响公司盈利能力。
3. 贸易商销售风险：贸易商销售占比高，可能影响对终端客户的了解及客户关系维护，若合作关系恶化，将对销售产生负面影响。
4. 环保风险：公司属于化学合成类医药企业，面临“三废”排放及环保政策变化的挑战，环保投入增加可能影响经营业绩。
5. 安全生产风险：部分原料为危险化学品，若生产过程中管理疏忽、设备故障或自然灾害，可能引发安全事故，造成经济损失。
6. 国际贸易风险：公司主要出口至欧美、日韩及新兴市场，2019年美国加征关税影响部分产品出口，未来贸易政策变化可能对公司盈利产生不利影响。
7. 产品被替代风险：随着技术进步，公司产品可能面临被替代或淘汰的风险。
8. 政策风险：公司部分产品被纳入集中带量采购或医保目录，政策变化可能影响产品价格、销量及毛利率。

四、募集资金用途

• 年产720吨医药中间体及原料药扩建项目：投资17,000万元
• 研发中心项目：投资20,000万元
• 信息化建设项目：投资5,000万元
• 补充流动资金：投资25,000万元

五、投资者保护

• 公司已制定相关承诺，包括股份流通限制、减持意向、信息披露责任及填补被摊薄即期回报的措施。
• 公司设立投资者关系机制，保障股东权益，确保信息披露透明。

六、公司治理

• 公司无特殊治理安排，具备良好的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度。
• 公司与中介机构无股权或权益关系，确保独立性。

结论

苏州富士莱医药股份有限公司具备较强的技术实力和市场竞争力，是全球硫辛酸系列产品的重要供应商。公司拟通过本次发行进一步扩大产能、加强研发和信息化建设，提升整体经营能力。然而，公司也面临市场竞争、产品集中、贸易商依赖、环保政策及国际贸易环境等多重风险，投资者需谨慎评估并关注相关风险因素。