2021-09-23-深交所创业板-苏州富士莱医药股份有限公司_招股说明书（上会稿）_558页_5mb

苏州富士莱医药股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

苏州富士莱医药股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于医药中间体、原料药及保健品原料的研发、生产和销售，主要产品包括硫辛酸系列、磷脂酰胆碱系列及肌肽系列等，是全球硫辛酸系列的重要供应商。

主要观点

1. 市场风险
   创业板市场具有较高的投资风险，公司作为成长型企业，面临创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等问题，投资者需审慎决策。

2. 发行概况

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不超过2,292万股，占发行后总股本比例不低于25%
   • 发行后总股本：不超过9,167万股
   • 发行方式：网下向配售对象询价发行与网上资金申购定价发行相结合
   • 发行对象：符合资格的询价对象和创业板市场投资者
   • 承销方式：余额包销
   • 保荐机构：东方证券承销保荐有限公司

3. 风险提示
   公司面临以下主要风险：

   • 市场竞争风险：随着竞争对手增多，公司需持续提升技术储备、销售网络和管理能力，以保持竞争优势。
   • 主要产品集中风险：硫辛酸系列占公司主营业务收入的75%以上，若市场环境或技术变化不利，将影响公司盈利能力。
   • 贸易商销售风险：贸易商销售占比高，可能影响公司对终端客户的直接管理，若贸易商与终端客户关系恶化，将对销售造成负面影响。
   • 环境保护风险：公司属于化学合成类企业，需持续加大环保投入，若无法满足政策要求，可能面临限产、停产或环保处罚。
   • 安全生产风险：部分原料为危险化学品，若管理不当，可能引发安全事故。
   • 国际贸易环境风险：部分产品被加征关税，若中美贸易摩擦加剧，将对公司盈利能力造成不利影响。

4. 财务状况与业绩预测

   • 2021年1-6月营业收入同比下降1.43%，归属于母公司所有者的净利润下降30.07%，主要受汇率贬值、原材料价格上涨、新增产能爬坡等因素影响。
   • 2021年1-9月预计营业收入同比增长5.31%~9.67%，归属于母公司所有者的净利润预计下降26.78%~21.97%，但公司已采取措施改善业绩，预计2021年7-9月营业收入同比增长26%以上，扣非归母利润同比增长8%以上。
   • 公司预计2021年1-9月净利润较去年同期有所下滑，但公司采取积极应对措施，上述因素不会对公司持续经营能力产生重大不利影响。

5. 募集资金用途
   公司拟将募集资金用于以下项目：

   • 年产720吨医药中间体及原料药扩建项目
   • 研发中心项目
   • 信息化建设项目
   • 补充流动资金
     募集资金总额预计为67,000万元，公司已通过股东大会审议，由董事会负责实施。

关键信息

• 公司名称：苏州富士莱医药股份有限公司
• 主营业务：医药中间体、原料药及保健品原料的研发、生产与销售
• 主要产品：硫辛酸系列、磷脂酰胆碱系列、肌肽系列
• 核心技术：绿色合成反应技术、L-肌肽的合成技术、生物酶法反应技术等
• 主要客户：欧美、日韩、印度、埃及等地区的医药及保健品企业
• 主要风险：市场竞争、产品集中、贸易商销售、环保、安全、国际贸易环境等
• 财务数据：2021年6月30日，公司资产总额为89,918.93万元，所有者权益合计为68,561.85万元，归属于母公司所有者权益为68,561.85万元，资产负债率为21.00%。
• 研发投入：公司研发投入占营业收入比例为4.80%，拥有26项发明专利，获得多项高新技术产品认证。

结构清晰内容总结

公司概况

• 成立时间：2000年11月27日
• 注册地址：江苏省常熟新材料产业园海旺路16号
• 控股股东：富士莱发展
• 实际控制人：钱祥云
• 行业分类：C27医药制造业
• 主要产品：硫辛酸系列、磷脂酰胆碱系列、肌肽系列

发行概况

• 发行股数：不超过2,292万股
• 占发行后总股本比例：不低于25%
• 发行方式：网下询价与网上申购结合
• 发行对象：符合资格的投资者
• 承销方式：余额包销
• 发行后总股本：不超过9,167万股

风险提示

• 市场竞争风险：硫辛酸系列是公司核心产品，若市场变化或竞争对手增多，将影响公司市场地位。
• 主要产品集中风险：硫辛酸系列占比较高，若市场需求下降，将影响公司盈利。
• 贸易商销售风险：公司依赖贸易商销售，可能影响对终端客户的了解和关系维护。
• 环境保护风险：公司面临环保监管，需持续投入环保设施，以满足政策要求。
• 安全生产风险：部分原料具有危险性，需加强安全管理。
• 国际贸易风险：部分产品被加征关税，可能影响公司出口业务。

财务情况

• 2021年1-6月：营业收入25,746.84万元，净利润6,298.05万元，扣非净利润6,194.97万元
• 2021年1-9月预计：营业收入36,181.40~37,681.40万元，净利润8,532.77~9,093.10万元，扣非净利润8,419.49~8,979.82万元
• 财务指标：资产负债率21.00%，基本每股收益2.05元，加权平均净资产收益率23.45%

募集资金用途

• 项目：
  • 年产720吨医药中间体及原料药扩建项目（17,000万元）
  • 研发中心项目（20,000万元）
  • 信息化建设项目（5,000万元）
  • 补充流动资金（25,000万元）
• 总计：67,000万元
• 实施主体：富士莱
• 资金来源：若实际募集资金不足，将通过自筹资金解决。

公司治理

• 公司治理无特殊安排
• 公司已建立完善的研发体系和质量控制制度
• 公司注重科技创新与新旧产业融合，提升产品竞争力

其他重要事项

• 公司不存在与中介机构的股权关系或权益关系
• 公司经营状况良好，主营业务未发生重大变化
• 公司已通过多项认证，如GMP、ISO22000、HACCP等，具备较强市场竞争力

保荐机构与中介机构

• 保荐机构：东方证券承销保荐有限公司
• 发行人律师：上海市锦天城律师事务所
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：中水致远资产评估有限公司

公司优势

• 公司是高新技术企业，拥有26项发明专利
• 公司产品远销欧美、日韩、印度、埃及等国家
• 公司具备较强的研发、生产及成本优势
• 公司通过多项认证，如药品GMP、FDA现场检查等

市场拓展

• 公司产品涵盖医药中间体、原料药及保健品原料
• 公司注重产品创新，拓展产品线，提升市场竞争力
• 公司积极开拓市场，提升产能利用率，应对原材料价格上涨

风险应对

• 公司采取措施应对主要风险，如调整产品价格、增加远期结售汇业务、提升产能利用率等
• 公司预计业绩下滑趋势有所改善，2021年7-9月业绩预计增长
• 公司具备持续创新能力，技术优势明显，能有效应对行业变化

未来规划

• 公司计划通过募集资金提升产能、研发能力及信息化水平
• 公司将继续拓展市场，提升产品竞争力，推动可持续发展

综上，苏州富士莱医药股份有限公司具备较强的市场竞争力和技术优势，虽面临一定风险，但公司已采取有效措施应对，预计未来业绩将有所改善，具备良好的发展前景。