2021-08-02-上交所-上海谊众药业股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_306页_5mb

上海谊众药业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

上海谊众药业股份有限公司计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,645万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损，核心产品紫杉醇胶束尚未上市销售，处于新药注册审评阶段，预计将在2021年三季度获得批准。公司计划在未来三年内进行紫杉醇胶束的扩大适应症研究，并开展多西他赛胶束、卡巴他赛胶束的临床研究。

主要观点

• 科创板市场风险：科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。
• 未盈利状态：公司2018年至2020年净利润分别为-1,258.90万元、-31,522.44万元、-2,184.69万元，尚未盈利且预期持续亏损。
• 上市风险：若公司上市后4个完整会计年度未能实现盈利，可能面临退市风险。
• 市场竞争风险：紫杉醇胶束将面临与已上市紫杉醇剂型产品的竞争，如紫杉醇脂质体和白蛋白紫杉醇。
• 商业化风险：公司尚未有药品销售经验，营销团队和渠道尚在建设中，存在商业化不达预期的风险。
• 研发管线单一：公司目前仅有一款产品提交注册上市申请，研发管线相对单一，不利于抗风险能力。
• 研发投入较低：报告期内研发投入较低，与改良型新药研发投入低、在研产品数量少及研发阶段有关。
• 原材料供应风险：紫杉醇原料药和丙交酯的供应商较为单一，存在供应不足的风险。
• 控股权风险：实际控制人周劲松先生的控股权比例较低，存在被潜在投资者收购控制权的可能性。
• 财务状况：公司资产负债率较低，但存在经营亏损，2021年1-3月归属于母公司股东的净利润为-550.44万元。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,645万股
• 发行后总股本：不超过10,580万股
• 发行方式：向询价对象网下配售和向网上资金申购的适格投资者定价发行相结合
• 保荐机构：国金证券股份有限公司

核心产品

• 紫杉醇胶束：自主研发，拟用于非小细胞肺癌的一线治疗，已通过III期临床试验，具有显著的临床优势。
• 适应症：预计上市后将扩展至小细胞肺癌、乳腺癌、胃癌、卵巢癌、胰腺癌等。
• 市场竞争：已获批上市的紫杉醇剂型包括普通紫杉醇、紫杉醇脂质体、白蛋白紫杉醇等，其中紫杉醇脂质体市场份额领先。

财务状况

• 资产负债状况：截至2021年3月31日，资产总额26,579.34万元，负债总额2,779.14万元。
• 经营状况：2021年1-3月归属于母公司股东的净利润为-550.44万元，扣除非经常性损益后为-687.80万元。
• 现金流量：经营活动产生的现金流量净额为-1,769.15万元，投资活动产生的现金流量净额为277.34万元，筹资活动产生的现金流量净额为1,487.15万元。

风险提示

• 技术风险：紫杉醇胶束的研发及商业化存在不确定性。
• 经营风险：公司盈利能力受限于单一产品和适应症，面临市场竞争压力。
• 内控风险：公司需建立完善的内部控制体系，确保信息披露的真实性。
• 财务风险：公司尚未盈利，存在持续亏损及退市风险。
• 法律风险：公司需遵守相关法律法规，确保合规经营。
• 募集资金实施风险：募集资金将用于年产500万支注射用紫杉醇聚合物胶束及配套设施建设、扩大适应症临床研究、营销网络建设及补充流动资金等，存在实施风险。
• 未盈利风险：公司存在未盈利及累计未弥补亏损的风险。
• 尚未达到预计市值上市条件的风险：公司尚未达到预计市值上市条件，存在上市失败的风险。
• 原材料供应风险：紫杉醇原料药和丙交酯的供应商较为单一，存在供应不足的风险。
• 控股权风险：实际控制人周劲松先生的控股权比例较低，存在被收购控制权的风险。

结构清晰

• 核心内容：包括公司上市计划、核心产品、财务状况、风险提示等。
• 主要观点：总结了公司面临的主要风险及挑战。
• 关键信息：提供了详细的发行概况、核心产品信息、财务数据及风险提示。

以上总结涵盖了文档的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于投资者快速了解公司情况及风险。