20240506-浙商证券-奇安信-688561.SH-奇安信2023年报_2024一季报点评_企业级客户驱动增长_盈利能力进一步增强_4页_450kb

奇安信2023年报显示，全年营收增长353%至6442亿元，净利润大增245%。2024Q1营收虽降23.82%，但亏损显著减少，盈利能力进一步增强。

从客户需求看，企业级客户占73.14%，收入增速超17%；能源、金融等行业贡献突出，收入增长15%以上。

公司毛利率提升至65.38%，费用优化明显，人均创收达6888万元。AI安全产品如QAX-GPT机器人发布，助力网络安全防护。

2024-2026年盈利预测：营收预计6766亿、7324亿、8102亿；净利润231亿、297亿、360亿。维持“买入”评级，但风险包括市场竞争和回款延迟。

总体而言，企业级客户驱动增长，AI产品强化竞争优势，利润恢复潜力大。