20230504-安信证券-食品饮料23Q1基金持仓分析_机构持仓小幅回落_白酒获加配_10页_1mb
报告摘要
- 基金在2023年第一季度食品饮料板块配置比例降至15.12%，较第四季度下降0.09个百分点，但白酒板块持仓提升，超6.27个百分点，超配幅度加大至7.52个百分点。
- 白酒个股中，贵州茅台持仓环比下降，古井贡酒首次进入基金重仓前二十，其他如五粮液和泸州老窖持仓提升；啤酒板块整体持仓提升0.03个百分点。
- 大众品持仓分化明显，乳品、调味发酵品等环比下降，但休闲零食和调味品如立高食品、千禾味业被推荐。
- 投资策略建议关注区域酒、啤酒、休闲零食等，强调场景复苏和成本下行带来的机会，避免短期风险。
- 主要风险包括疫情影响、需求不足和食品安全问题。
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