20171114-华宝证券-期权日报_上证50指数止步5连阳_6页_1011kb

报告摘要

2017年11月14日的期权日报分析了上证50指数及相关期权市场的运行情况，重点包括成交量、PCR指标、期权杠杆、ATM隐含波动率、Borrow Rate以及上证50指数期货基差等关键数据，同时指出当日无无风险套利机会。

成交量与PCR指标：当日50ETF期权合约总成交量为1,002,216张，其中认购期权成交562,933张，认沽期权成交439,283张。PCR指标为78%，接近历史均值80%，表明市场对上证50指数的短期预期偏中性。
期权杠杆：从近月到远月，认购和认沽期权的理论杠杆和实际杠杆呈现不同趋势。理论杠杆为正，实际杠杆为负，虚值合约和近月合约的杠杆较高，意味着投资者在这些合约中承担的风险和潜在收益相对较大。
ATM隐含波动率：认购和认沽期权的ATM隐含波动率在当日窄幅震荡。认购期权ATM波动率在11%至14%之间，认沽期权在9.5%至11%之间，整体波动率水平较低，市场情绪较为平稳。
Borrow Rate：当日50ETF期权合约的隐含借贷利率在0%左右，表明市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松，融资需求不高。
上证50指数期货基差：上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合约当前升水0.05%，说明期货价格略高于现货价格，市场对未来的预期略偏乐观。
无风险套利机会：根据WIND的TICK级数据，当日未发现平价套利和箱体套利的无风险机会，市场套利空间有限。