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文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了全球及台湾地区金融市场近期的行情数据、利率市场动态、货币市场情况、公债市场分析、利率交换市场表现以及公司债发行与交易情况。此外，还简要提及了即将公布的经济指标和市场展望。

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主要观点与关键信息

全球股市表现

指数名称	收盤	漲跌	涨跌幅 (%)
道瓊工業指數	34529.45	64.81	0.19%
S&P500	4204.11	3.23	0.08%
NASDAQ	13748.74	12.46	0.09%
費城半導體指數	3186.56	27.28	0.86%
英國FTSE	7022.61	2.94	0.04%
法國CAC	6484.11	48.40	0.75%
德國DAX	15519.98	113.25	0.74%
日經225	29149.41	600.40	2.10%
香港恒生	29124.41	11.21	0.04%
台灣加權	16870.86	269.25	1.62%

整体来看，全球股市多数呈现微幅上涨或持平，其中日經225涨幅最大，達2.10%。台灣加權指數漲幅也較明顯，為1.62%。然而，其他指數如S&P500、NASDAQ等漲幅均小於0.1%。

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利率市场动态

市場	債券種類	收盤 (%)	BPs
台灣市場	RP 10D	0.1800	3.00
台灣市場	二年期公債	0.1300	0.00
台灣市場	五年期公債	0.2800	1.50
台灣市場	十年期公債	0.4390	0.00
台灣市場	二十年期公債	0.5800	0.00
台灣市場	IRS 2Y	0.5100	0.00
台灣市場	IRS 5Y	0.6450	0.00
美國市場	美國二年期公債	0.1407	-0.39
美國市場	美國十年期公債	1.5943	-1.19
美國市場	美國三十年期公債	2.2824	-0.01
美國市場	IRS 10Y	1.5660	-0.49
日本市場	日本十年期公債	0.0830	0.20

利率市场整体呈现小幅波动，美國十年期公債利率下降幅度較大，為1.19bps，而台灣市場的公債利率則維持在較低水平。IRS利率變化不大，市場波動相對平穩。

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貨幣市場

• USD/TWD：收盤27.767，較前日下跌0.055。
• USD/JPY：收盤109.85，較前日微漲0.04。
• EUR/USD：收盤1.2192，較前日下跌0.0003。

市場資金流動性有所改善，但受疫情影響，交易員居家辦公導致交易清淡，資金供需仍偏緊。

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台灣公債市場

• 上週台債市場表現清淡，五年期公債利率上漲1.5bps，十年期公債反彈。
• 由於疫情影響，交易員居家辦公，導致交易量下降。
• 疫情是否擴大將影響六月公債標售的順利程度。
• 債市操作以觀望為主，除非美債利率顯著下跌，否則台債難以受惠。

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利率交换 (IRS) 市場

• 上週IRS市場波動較小，2年與5年交換利率利差微幅上漲。
• 5年期交換利差因公債利率反彈，差距縮小至36.5bps。
• 利率交換市場表現相對平穩，未見顯著波動。

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美國債券市場

• 上週美債市場整體利率走跌，尤其長券下跌明顯。
• 十年期公債利率下跌4bps，交易區間為1.627% ~ 1.574%。
• 四月核心PCE物價指數年增3.1%，顯示經濟重啟後的供需失衡。
• 市場對通膨是否為短期或中長期現象存在爭議，影響債券利率水準。
• 技術面上，長券未創新高前不宜過度偏空看待。

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普通公司債市場

• 長春石化：5年期，主權債權順位，居滿四、五年分次還本，利率0.55%，發行日為7月中旬。
• 次級市場表現：多檔公司債殖利率波動不大，部分債券如P09 台積 3A、P03 台化 1等殖利率較高。

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債券型基金概况

• 110年4月國內投信公司整體基金規模為4,733,735,565,311元，較前月成長1.77%。
• 債券型基金規模增加，投資國內與跨國債券型基金均成長，但跨國投資貨幣市場基金規模下降4.24%。

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今日重點摘要

• 貨幣：資金有望回流。
• 台債：居家交易才是債市疫苗。
• IRS：未見連漪。
• 美國公債：Just Inflation?
• 普通公司債：長春開標。

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市場展望

• 疫情影響持續，但資金流動性有所改善，市場情緒逐步回溫。
• 台債市場需等待疫情穩定及居家交易政策明確，才能見到明顯反彈。
• 美債市場關注通膨是否為短期或長期現象，將影響利率走勢。
• 債券型基金規模持續成長，顯示市場對債券的偏好仍在。