20130614-国金证券-国金证券研究晨讯_12页_624kb

文档内容总结

核心内容

文档主要涵盖了市场动态、行业研究报告和财经要闻，内容涉及股市表现、券商发展、家电行业、造船行业、LED市场、转基因大豆进口、镉大米事件、人民币资本项目开放试点以及苹果产品策略等。

主要观点

1. 股市动态

• 印尼央行加息引发市场恐慌，担忧新一轮亚洲金融危机。
• A股市场出现下跌，尤其是周期股表现不佳，而创业板表现强势。
• 蓝筹风格ETF出现净申购，显示市场对蓝筹股价值的认可，资金流入超过22亿元。
• 资本管理新规传闻引发市场担忧，同业资产扩张路径可能受阻。

2. 东吴证券研究报告

• 东吴证券在集团内具有重要地位，苏州国发集团支持其发展。
• 公司在2012年在江苏多地设立分公司，为地方提供投融资服务。
• 公司计划非公开发行股票并发行债券，预计资金将用于提升信用融资业务和另类自营规模。
• 投资建议上调至“买入”，目标价格为10.00元，当前价格仅高出增发底价6%。

3. 家电行业研究

• 6月行业基本面：节能补贴结束对黑电影响较大，但地产成交量的滞后带动作用将对冲部分影响。
• 空调股受天气影响较大，6月天气偏凉可能对股价有负面影响，但市场对7-8月天气仍有期待。
• 6月配置组合建议增加空调股，减少黑电和厨电配置。
• 6月组合包括TCL集团、美的电器、日出东方、海信科龙和三花股份，各占20%权重。

4. 造船行业动态

• 中国在5月承接新船订单量位居全球第一，显示行业复苏迹象。
• 集装箱船订单量大幅上升，船价处于低位，是抄底的好时机。
• 部分船厂已接近满足EEDI第3阶段要求，中国船厂面临挑战。

5. LED市场

• LED市场在上半年表现火爆，主要得益于渠道铺货。
• 民用市场尚未完全启动，三四季度将是关键。
• 价格下降和产品质量问题影响市场发展，价格接近传统节能产品时，市场可能迎来爆发。

6. 农业政策与食品安全

• 农业部批准发放转基因大豆进口安全证书，支持相关产业。
• 镉大米事件引发公众担忧，政府拟展开土壤调查。

7. 人民币资本项目开放试点

• 上海计划在自由贸易区试行人民币资本项目下开放，方案已提交国务院审批。
• 这一试点可能提升人民币在资本项目下的可兑换性，是金融改革的重要一步。

8. 苹果产品策略

• 苹果考虑推出大屏幕和多种颜色的iPhone，受到三星影响。
• 产品规格仍可能在最后时刻调整，未来产品线可能更加丰富。

关键信息

• 市场表现：A股市场出现下跌，但蓝筹ETF净申购，显示资金对蓝筹股的青睐。
• 东吴证券：非公开发行股票和债券，提升资本实力，推动分公司制度改革。
• 家电行业：6月空调股配置增加，预计今夏销售旺，但需关注天气变化。
• 造船行业：中国新船订单量全球领先，集装箱船表现突出，船价处于低位。
• LED市场：上半年表现火爆，但民用市场尚未启动，三四季度是关键。
• 转基因大豆：农业部批准发放进口安全证书，支持行业发展。
• 镉大米：引发食品安全担忧，政府拟展开土壤调查。
• 人民币资本项目开放：上海计划试行，方案已提交审批，可能推动金融改革。
• 苹果产品：考虑推出大屏幕和多种颜色的iPhone，产品线将更加丰富。

结构清晰的总结

股市动态

• 市场恐慌：印尼央行加息引发市场担忧，亚洲金融危机再度浮现。
• 股市表现：A股下跌，周期股表现不佳，创业板强势。
• ETF动态：三大蓝筹ETF净申购，资金流入超过22亿元，显示市场对蓝筹股价值的认可。
• 资本管理新规：传闻引发市场担忧，同业资产扩张路径可能受阻。

东吴证券研究报告

• 公司背景：控股股东为苏州国发集团，提供金融资源支持。
• 分公司策略：在江苏多地设立分公司，提供投融资服务，利用区域经济优势。
• 增发计划：非公开发行股票和债券，提升资本实力，推动业务发展。
• 投资建议：上调至“买入”，目标价格为10.00元，当前价格仅高出增发底价6%。

家电行业研究

• 6月行业基本面：节能补贴结束对黑电影响较大，但地产成交量滞后带动作用将对冲影响。
• 天气影响：空调股受天气影响较大，6月天气偏凉可能对股价有负面影响。
• 配置策略：增加空调股配置，减少黑电和厨电配置，关注个股事件性机会。
• 6月组合：TCL集团、美的电器、日出东方、海信科龙和三花股份，各占20%权重。

造船行业动态

• 新船订单：中国5月承接新船订单量位居全球第一，显示行业复苏。
• 集装箱船：订单量大幅上升，船价处于低位，是抄底的好时机。
• 市场形势：部分船型接近满足EEDI第3阶段要求，中国船厂面临挑战。

LED市场

• 市场表现：上半年表现火爆，主要得益于渠道铺货。
• 民用市场：尚未完全启动，三四季度是关键。
• 价格与质量：价格下降和产品质量问题影响市场发展，价格接近传统节能产品时，市场可能迎来爆发。

农业政策与食品安全

• 转基因大豆：农业部批准发放进口安全证书，支持相关产业。
• 镉大米事件：引发公众担忧，政府拟展开土壤调查，提升食品安全监管力度。

人民币资本项目开放试点

• 试点计划：上海计划在自由贸易区试行人民币资本项目下开放，方案已提交国务院审批。
• 金融改革：推动人民币在资本项目下的可兑换性，是金融改革的重要一步。

苹果产品策略

• 产品计划：考虑推出大屏幕和多种颜色的iPhone，受到三星影响。
• 产品线：可能更加丰富，未来产品规格可能在最后时刻调整。

风险提示

• 市场大幅调整：短期证券市场可能延续震荡回落。
• 增发监管批准：增发计划可能面临监管批准风险。
• 小非减持：小非可能减持，影响股价。

投资建议

• 东吴证券：上调至“买入”，目标价格为10.00元。
• 家电行业：继续看好至年底，关注个股事件性机会和业绩改善。
• 造船行业：关注集装箱船订单，船价可能回升。
• LED市场：关注三四季度表现，价格接近传统节能产品时可能迎来爆发。
• 转基因大豆：关注进口政策，推动相关产业发展。
• 人民币资本项目开放：关注试点进展，可能推动金融改革。
• 苹果产品：关注新产品发布，产品线可能更加丰富。