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财通早班车总结（2013年6月14日）

核心内容概览

财通早班车是一份涵盖市场分析、行业动态、公司研究及投资组合的综合金融资讯报告，旨在为投资者提供市场走势判断、公司基本面分析及投资策略建议。2013年6月14日的早班车内容主要聚焦于市场弱势、央行货币政策调整、CPI与PPI数据变化、重点公司调研报告、股票池推荐及模拟盘操作策略。

主要观点

市场走势

• 市场整体呈现弱势，投资者应以减仓为主，避免短线操作。
• 节后市场受多重利空影响，出现大幅下跌，市场分歧较大，风险增加。
• 资金面偏紧，Shibor利率飙升，市场情绪悲观，预期将进一步下跌。

要闻点评

• 央行暂停公开市场操作：受端午节效应、银行准备金补缴及外汇占款增势放缓影响，本周央行暂停操作，净投放资金近千亿，缓解市场资金紧张。
• CPI与PPI数据：5月北京CPI同比上涨2.7%，环比下降0.9%，鲜菜价格下降7.0%，影响CPI下降0.13个百分点；PPI同比下跌2.9%，创8个月新低，显示经济复苏乏力。

行业与公司分析

• 正海磁材：二季度开工率回升主要得益于风电领域订单增长，预计全年风电订单占比将超过60%，但整体毛利率可能受到拖累。
• 初灵信息：下游市场未见明显起色，但公司已逐步企稳，预计上半年小幅增长，整体维持“中性”评级。
• 广电运通：收购全资孙公司并增资4500万元，有助于提升广州银通的ATM设备服务能力，增强公司竞争力。
• 玉龙股份：签订3.87亿元直缝埋弧焊管供货合同，受益于国内油气输送管道建设高峰期，预计对2013年业绩产生积极影响。
• 西陇化工：成为华电集团供应商会员，拓展了在脱硫、脱硝及实验室试剂领域的市场机会。

财通股票池

组合仓位：36.5%
组合市值：345.59万元
组合收益率：-0.31%

研究所模拟盘

积极型投资组合

• 祥龙一号：组合收益率0.31%，无操作。
• 祥龙二号：组合收益率-16.03%，无操作。
• 瑞虎一号：组合收益率-16.62%，无操作。
• 瑞虎三号：组合收益率9.34%，无操作。

股票对冲模拟盘

• 负责人：曹华
• 起始资金：1000万元
• 当前市值：1125.39916万元
• 组合收益率：12.5%
• 仓位：45.8%
• 持仓明细：
  • 信质电机（002664）：20万股，持仓成本24.40元，最新价25.38元，市值占比45.8%

股票与分级基金模拟盘

• 负责人：徐童迅
• 起始资金：1000万元
• 当前市值：1031.62136万元
• 组合收益率：3.16%
• 仓位：24%
• 持仓明细：
  • 海油工程（600583）：20万股，持仓成本8.02元，最新价7.39元，市值占比14%
  • 京能置业（600791）：20万股，持仓成本5.63元，最新价5.20元，市值占比10%

一周研报回顾

关键信息总结

• 市场整体处于弱势，投资者应以减仓为主，谨慎操作。
• 央行暂停公开市场操作，资金面紧张，市场情绪悲观。
• 北京CPI上涨2.7%，鲜菜价格下降影响CPI，PPI同比下跌2.9%，显示经济复苏乏力。
• 正海磁材受益于风电领域订单增长，预计2014年迎来业绩拐点。
• 初灵信息上半年增长稳定，但整体行业景气度未明显回升。
• 广电运通收购并增资，提升广州银通的竞争力。
• 玉龙股份签订大额供货合同，受益于油气管道建设高峰期。
• 西陇化工成为华电集团供应商，拓展市场机会。
• 股票池推荐以地产、金融、网络安全等板块为主，但多数股票下跌。
• 模拟盘策略根据风险偏好分为积极型、稳健型、对冲型和分级基金型，不同组合有不同的持仓和操作策略。
• 一周研报重点推荐海康威视、巨龙管业、闰土股份等公司，维持“增持”或“买入”评级。

分析师与联系方式

• 陈杏：SAC证书编号S0160511010003，联系电话：0571-87821397
• 金贇：SAC证书编号S0160511030004，联系人：赵璐媛
• 李永良：SAC证书编号S0160511030007
• 赵锴：SAC证书编号S0160511010004
• 郭建中：SAC证书编号S0160511100002
• 胡华：SAC证书编号S0160611040021
• 徐童迅：SAC证书编号S0160611010001

免责声明

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