20240731-开源证券-海大集团-002311.SZ-公司信息更新报告_猪周期反转业绩改善_饲料短期承压长期增长无忧_4页_714kb

海大集团 (002311.SZ) 投资分析总结

关键信息

2024年中报显示，海大集团实现归母净利润同比增长93.15%，受益于猪周期反转。
维持“买入”评级，调整了2024-2026年盈利预测。

业绩亮点

• 饲料业务短期承压：营收同比下降8.4%，但毛利率提升至100.4%；
• 生猪出栏量大增：半年出栏肥猪270万头（同比+227.3%），扭亏为盈；
• 长期增长预期：饲料销量稳健增长，竞争优势显著。

风险提示

猪价下行、原料价格波动、动物疫病风险。

未来展望

调整盈利预测，维持“买入”评级，强调长期竞争优势和业绩改善潜力。