20220703-西部证券-银行业周度高频数据跟踪_10页_524kb

报告摘要

银行业周度高频数据跟踪总结 (06.27-07.01)

核心结论

银行板块表现：上周银行板块整体跑赢沪深300，涨幅为2.11%，高于沪深300的1.64%。
个股涨跌情况：涨幅前五的银行股为江苏银行（9.95%）、宁波银行（7.59%）、杭州银行（6.45%）、常熟银行（6.26%）和平安银行（4.85%）；跌幅前五为瑞丰银行（-4.64%）、南京银行（-2.83%）、兰州银行（-2.61%）、渝农商行（-1.06%）和中信银行（-0.63%）。
北上资金持股变化：截至7月1日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的11.72%、9.12%、8.00%，较年初分别增加6.73pct、0.13pct、0.67pct。
银行间流动性变化：存款类机构质押式回购加权利率整体回落，1天期利率为1.42%（降1BP），7天期利率为1.67%（降12BP）；国债质押式回购加权利率GC001上升47BP，GC007下降60BP。
银行理财产品预期收益率：6月第四周，全市场各期限人民币理财产品预期收益率相对稳定，3个月期为1.75%，6个月期为2.00%。
商业银行同业存单发行利率：上周同业存单发行利率整体回升，1个月期为1.92%（降1BP），3个月期为2.33%（升34BP），6个月期为2.24%（升9BP）；城商行发行利率整体较高。
投资建议：在结构性宽信用政策背景下，优选受益于政策支持的精品银行，重点关注成都银行、南京银行、江苏银行、常熟银行、杭州银行，以及负债端成本优势显著的邮储银行。

主要观点

板块整体表现：银行板块在A股整体上涨趋势中表现优于沪深300，显示市场对银行股的偏好有所提升。
政策支持：央行通过多项政策支持银行行业发展，包括降准、引导降低存款利率、鼓励降低拨备等，旨在改善银行资金成本和资产质量。
流动性改善：银行间市场质押式回购利率整体回落，显示流动性有所改善，但国债质押式回购利率波动较大。
理财产品收益稳定：近期银行理财产品预期收益率保持平稳，未出现明显波动。
同业存单利率回升：银行同业存单发行利率整体回升，城商行利率较高，可能反映其资金成本压力较大。
投资策略：在低估值背景下，建议关注受益于结构性宽信用政策的银行，尤其是基建、普惠小微、科技创新和绿色经济相关领域。

关键信息

宏观环境：当前处于“稳增长”政策背景下，宏观环境对银行板块有利。
北上资金动向：北上资金持续增持邮储银行、平安银行和招商银行，显示对这些银行的看好。
流动性变化：存款类机构质押式回购利率回落，但国债质押式回购利率波动明显，需关注市场变化。
重点公司动态：
- 民生银行：与信保合作推出“稳外贸、促发展—银保联盟服务方案”。
- 兴业银行：落地首笔“e票贷-战客版”贷款，支持小微企业融资。
- 交通银行：推出科技金融专项授信支持政策，聚焦重点领域和区域。
- 邮储银行：陕西省分行出台34条稳增长措施，推动信贷投放和优化服务。
- 北京银行：主承销全国首单新材料领域科创票据，持续推动科创金融发展。
风险提示：
- 宏观经济增速下行可能影响银行资产质量和利润。
- 政策落地不及预期可能制约银行发展。
- 疫情反复可能对资本市场和银行业造成冲击。