20220522-西部证券-银行业周度高频数据跟踪_10页_548kb

报告摘要

银行业周度高频数据跟踪总结 (05.16-05.20)

核心结论

银行板块整体跑输沪深300：上周（05.16-05.20）A股市场整体上涨，上证指数涨至3146.57点，但银行板块指数（申万一级）仅上涨0.86%，低于沪深300指数2.23%的涨幅，差距为1.37个百分点。
银行板块整体回落：上周银行股多数下跌，涨幅前五的个股为招商银行（7.56%）、平安银行（2.81%）、江阴商行（2.73%）、宁波银行（1.89%）和长沙银行（1.21%），跌幅前五的个股为成都银行（-5.93%）、常熟银行（-5.38%）、杭州银行（-5.33%）、苏农银行（-3.62%）和苏州银行（-2.75%）。
北上资金持股变化：截至5月20日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的10.17%、8.85%和7.57%。相比2022年初，邮储银行增加5.18个百分点，平安银行减少0.16个百分点，招商银行增加0.24个百分点。
银行间流动性整体回升：上周存款类机构质押式回购加权利率上升，1天期为1.32%，7天期为1.58%，国债质押式回购加权利率GC001上升12BP，GC007上升7BP。
银行理财产品收益率稳定：5月第三周（05.09-05.13）全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为3个月1.92%、6个月2.10%，与前一周持平。
商业银行同业存单发行利率回落：1个月期为1.73%，3个月期为2.10%，6个月期为2.26%，分别较前一周下降1BP、13BP和12BP，其中城商行发行利率较高。
投资建议：在结构性宽信用政策背景下，银行板块边际安全性提升，投资价值凸显。建议重点关注两条主线：一是受益于基建、普惠小微、科技创新和绿色经济的银行，如成都银行、南京银行、江苏银行、常熟银行、杭州银行；二是负债端成本优势显著的银行，如邮储银行。

主要观点

政策环境改善：在“稳增长”政策推动下，降准、引导银行降低存款利率、鼓励降低拨备等措施为银行降本增效，利好银行资金面和基本面。
结构性宽信用持续：支持刚性和改善性住房需求、优化信用损失模型等政策将提升银行资产质量和盈利能力。
北上资金偏好：北上资金对邮储银行、平安银行、招商银行的持股比例有所变化，反映出对部分银行的偏好。
理财产品市场稳定：尽管市场波动，但理财产品收益率相对稳定，未出现明显变化。
同业存单利率下行：银行间市场存单发行利率整体回落，城商行利率仍高于其他类型银行。

关键信息

行业动态：
- 住房信贷政策调整：银保监会调整住房贷款利率下限，支持刚性和改善性住房需求。
- 监管政策优化：银保监会发布《商业银行预期信用损失法实施管理办法》，规范信用损失法的实施与管理。
- 监管统计管理办法征求意见：银保监会就《银行保险监管统计管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，强调数据质量与安全。
- LPR利率调整：5年期以上LPR单边下行15BP，显示货币政策宽松。
- 重点公司动态：
  - 邮储银行：在江苏开展科技型中小企业融资对接行动。
  - 平安银行：召开星云开放联盟大会，推动金融科技与产业金融融合。
  - 南京银行：第一大股东增持股份，持股比例升至16.37%。
  - 兴业银行：主承销厦门市首单绿色债券，助力绿色低碳转型。
  - 重庆银行：发布2021年度利润分配方案，拟进行现金分红。
数据跟踪：
- 银行间流动性：存款类机构质押式回购利率整体上升，国债质押式回购利率也有明显上涨。
- 理财产品收益率：全市场各期限产品收益率保持稳定，未有显著波动。
- 同业存单发行利率：整体回落，城商行利率相对较高。