20220605-西部证券-银行业周度高频数据跟踪_10页_498kb

报告摘要

银行业周度高频数据跟踪 (05.30-06.02) 总结

核心结论

银行板块整体跑输沪深300：上周A股市场整体上涨，上证指数涨至3195.46点，而银行板块指数（申万一级）整体下跌1.06%，跑输沪深300指数2.21%约3.27个百分点。
银行板块整体下跌：上周银行股多数下跌，涨幅前五的个股为江阴银行（5.90%）、厦门银行（3.31%）、沪农银行（2.04%）、青农银行（1.87%）和长沙银行（1.86%），跌幅前五的个股为邮储银行（-3.76%）、南京银行（-3.23%）、江苏银行（-3.19%）、成都银行（-2.41%）和兰州银行（-2.14%）。
北上资金持股变化：截至6月2日，北上资金持有邮储银行、平安银行、招商银行的流通A股比例分别为10.12%、8.80%、7.88%，相比2022年初，邮储银行增加5.13个百分点，平安银行减少0.21个百分点，招商银行增加0.55个百分点。
银行间流动性变化：上周存款类机构质押式回购加权利率整体回升，1天期为1.42%，较前一周上升5BP；7天期为1.63%，较前一周下降9BP。国债质押式回购加权利率GC001上升1BP，GC007下降15BP。
银行理财产品表现：5月第五周，全市场各期限理财产品预期年化收益率相对稳定，3个月期为1.75%，6个月期为2.00%，均与前一周持平。
商业银行同业存单发行利率：上周同业存单发行利率整体回升，1个月期为1.82%，3个月期为2.01%，6个月期为2.12%；相比前一周分别上升16BP、12BP、4BP，其中城商行发行利率较高。
投资策略建议：在结构性宽信用政策背景下，建议关注受益于基建、普惠小微、科技创新和绿色经济的银行，如成都银行、南京银行、江苏银行、常熟银行和杭州银行；同时，重点关注负债端成本优势显著的邮储银行。
风险提示：宏观经济增速下行、政策落地不及预期、疫情反复超预期等风险可能对银行板块产生负面影响。

主要观点

银行板块表现：银行股整体表现弱于大盘，需关注结构性政策对行业的影响。
北上资金动向：北上资金对邮储银行的持股比例显著增加，但对平安银行略有减少，显示市场对部分银行的偏好变化。
流动性状况：银行间市场流动性有所波动，存款类机构质押式回购利率出现分化，1天期利率上升，7天期利率下降，反映市场对短期资金的需求有所增加。
理财产品收益率：银行理财产品收益率保持稳定，未出现明显波动。
同业存单利率：同业存单发行利率整体上升，显示市场资金成本有所提高，城商行利率相对较高。
政策支持：近期多项政策出台，包括财政、货币金融、稳投资促消费、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定和保基本民生等，旨在稳定经济和增强银行资金面。
投资建议：在低估值背景下，银行板块具备一定投资价值，建议关注结构性宽信用受益银行及成本优势明显的银行。

关键信息

行业动态：
- 国务院发布多项稳经济政策，包括财政政策、货币金融政策、稳投资促消费政策、保粮食能源安全政策、保产业链供应链稳定政策和保基本民生政策。
- 中国银保监会发布绿色金融指引，鼓励银行业保险业发展绿色金融。
- 进出口银行推出专项信贷计划，支持制造业和“专精特新”企业发展。
- 邮储银行推出“邮惠付”收单服务，助力新市民创业。
- 工商银行发布“信贷进万企、助力稳大盘”行动方案，聚焦融资支持、让利力度和服务提升。
- 南京银行和北京银行在疫情期间提供按揭贷款纾困服务，部分网点恢复营业。
- 常熟银行和中信银行发布权益分派及保荐代表人变更公告。
市场数据：
- 银行板块指数（申万一级）上周整体下跌1.06%。
- 银行间质押式回购利率出现分化，1天期上升，7天期下降。
- 同业存单发行利率整体上升，城商行利率较高。
- 银行理财产品收益率保持稳定，未出现明显变化。
投资建议：
- 关注结构性宽信用受益银行：成都银行、南京银行、江苏银行、常熟银行、杭州银行。
- 关注负债端成本优势显著的银行：邮储银行。