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银行业周度高频数据跟踪总结 (05.23-05.27)

核心内容

银行板块表现

• 整体表现：银行板块上周（05.23-05.27）整体跑赢沪深300，指数涨跌幅为 -0.96%，跌幅小于沪深300指数（-1.87%）0.91个百分点。
• 个股表现：板块整体回落，涨幅前五的个股为成都银行（3.54%）、民生银行（2.12%）、中国银行（0.94%）、工商银行（0.86%）和交通银行（0.81%）；跌幅前五的个股为平安银行（-5.59%）、兰州银行（-3.31%）、宁波银行（-2.79%）、南京银行（-2.11%）和招商银行（-2.10%）。

北上资金持股变化

• 截至5月27日，北上资金持股情况如下：
  • 邮储银行：10.33%
  • 平安银行：8.76%
  • 招商银行：7.74%
• 相较于2022年年初，邮储银行增加5.34个百分点，平安银行减少0.25个百分点，招商银行增加0.41个百分点。

银行间流动性

• 质押式回购利率：存款类机构1天期加权利率为1.38%，较前一周上升5BP；7天期为1.71%，较前一周上升13BP。
• 国债质押式回购利率：GC001下降1BP，GC007上升13BP。
• 同业拆借利率：SHIBOR 1天为1.38%，7天为1.71%，均较前一周上升。

银行理财产品

• 5月第四周（2022.05.16-2022.05.20），全市场人民币理财产品预期收益率整体稳定：
  • 3个月期为1.75%，较前一周下降17BP；
  • 6个月期为2.00%，较前一周下降1BP。

商业银行同业存单

• 同业存单发行利率略有回落：
  • 1个月期：1.74%，较前一周上升1BP；
  • 3个月期：1.99%，较前一周下降9BP；
  • 6个月期：2.16%，较前一周下降7BP；
• 城商行同业存单发行利率整体较高。

主要观点

政策支持与市场环境

• 在“稳增长”政策背景下，央行和银保监会持续出台支持措施，包括降准、引导降低存款利率、鼓励降低拨备等，为银行降本增效，改善资金面。
• 重点支持领域包括基建、普惠小微、科技创新和绿色经济，预计这些领域相关的银行将率先受益。

投资方向

• 优选银行：重点关注成都银行、南京银行、江苏银行、常熟银行、杭州银行等在结构性宽信用政策下受益的精品银行。
• 负债端优势：邮储银行因负债端成本优势显著，成为低估值背景下值得关注的对象。

关键信息

行业动态

• 央行政策：
  • 实施住房公积金阶段性支持政策，延长至2022年12月31日。
  • 推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷的长效机制。
  • 发布4月份金融市场运行情况，强调债券市场与货币市场活跃度。
• 银保监会政策：
  • 召开货币信贷形势分析会，要求金融机构加大贷款投放力度。
  • 举办全国稳住经济大盘电视电话会议，强调稳增长、保市场主体。
• 重点公司动态：
  • 建设银行：发行境内首单“可持续发展挂钩”金融债券100亿元，用于绿色低碳项目。
  • 浙商银行：发行全国首单“中债民企债券融资支持工具+高成长债”项目。
  • 宁波银行：注册资本由约60.08亿元增至约66.04亿元。
  • 兴业银行：落地温州市首笔碳中和挂钩贷款，支持光伏发电项目。
  • 浦发银行：提供500亿元专项信贷额度，支持科技企业复工复产。

风险提示

• 宏观经济增速下行：可能导致企业偿债能力下降，增加银行信用风险。
• 政策落地不及预期：货币政策若未能有效传导，将影响银行业务发展。
• 疫情反复超预期：疫情反复可能对资本市场造成冲击，影响银行板块表现。

投资评级说明

• 超配：预期未来6-12个月涨幅超过沪深300指数10%以上。
• 中配：预期未来6-12个月波动幅度介于沪深300指数-10%到10%之间。
• 低配：预期未来6-12个月跌幅超过沪深300指数10%以上。

联系方式

• 分析师：雏雅梅
• 联系方式：luoyamei@research.xbmail.com.cn
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  • 刘呈祥：15201463935
  • 张晓辉：13126655378
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