20220716-西部证券-银行业周度高频数据跟踪_12页_563kb

报告摘要

银行板块整体表现落后：上周银行板块指数（申万一级）下跌7.17%，跌幅高于沪深300指数（-4.07%）3.10个百分点，板块整体回落。
个股表现分化：仅杭州银行（+2.54%）和无锡银行（+2.51%）上涨，其余主要银行均出现下跌，跌幅前五为平安银行（-8.94%）、兴业银行（-8.70%）、招商银行（-8.60%）、邮储银行（-7.71%）和齐鲁银行（-5.66%）。
北上资金持股变化：截至7月15日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的9.66%、8.48%、7.61%。相较于年初，邮储银行和平安银行持股分别增加4.67pct和减少0.53pct，招商银行则增加0.28pct。

质押式回购利率：上周存款类机构质押式回购加权利率整体回落，其中1天期利率为1.21%，较前一周下降0.02BP；7天期利率为1.56%，较前一周上升1BP。
国债质押式回购利率：GC001和GC007分别下降10BP和6BP，显示市场流动性有所改善。
同业拆放利率：上海银行间同业拆放利率整体呈下降趋势，反映市场资金面偏宽松。

整体回落：上周同业存单发行利率整体回落，1个月期为1.81%（较前一周上升10BP），3个月期为1.98%（下降4BP），6个月期为2.20%（下降4BP）。
城商行利率较高：城商行同业存单发行利率相对较高，显示其融资成本仍有一定优势。

积极因素增多：随着疫情趋稳和稳增长政策落地，银行板块有望沿“宽信用-稳增长-经济预期改善-估值修复”路径进一步强化。
投资主线：
1. 优质区域行：建议重点关注江苏、成都、杭州、宁波等地的区域性银行，因其扩表高效、资产质量优良、业绩确定性强。
2. 股份行配置良机：优质股份行基本面改善逻辑清晰，估值极具性价比，或将率先迎来修复行情，重点关注招行、平安、兴业。

政策支持制造业发展：银保监会发布通知，要求银行保险机构加大对制造业的支持力度，优化资源配置，提升服务质效。
金融支持实体经济：央行发布上半年金融数据报告，显示社会融资规模增量达21万亿元，人民币贷款增加13.68万亿元，信贷结构持续优化。
房地产风险应对：多家银行发布按揭贷款排查公告，明确指出涉及“停贷事件”的楼盘逾期贷款规模较小，风险可控，同时表示将继续落实“房住不炒”政策，支持刚需和改善型购房需求。

工商银行：个人住房贷款余额6.36万亿元，不良率0.31%，涉及“保交楼”风险的逾期贷款规模小，风险可控。
建设银行：按揭贷款规模较小，风险可控，将继续支持房地产市场平稳健康发展。
中国银行：房地产融资平稳有序，支持刚性和改善型住房需求，资产质量稳定。
交通银行：按揭贷款余额近1.5万亿元，涉及逾期贷款0.998亿元，占比较小。
农业银行：按揭贷款余额5.34万亿元，涉及“保交楼”风险逾期贷款0.66亿元，规模较小。
邮储银行：住房贷款余额超2万亿元，不良率较低，涉及逾期贷款1.27亿元。
招商银行：按揭贷款余额2,829.19亿元，涉及逾期贷款0.12亿元，占比较小。
兴业银行：涉及“停贷事件”的按揭贷款余额16亿元，不良贷款0.75亿元，风险可控。
平安银行：按揭贷款余额2,829.19亿元，涉及逾期贷款0.318亿元。
光大银行、民生银行、浙商银行、江苏银行、中信银行、浦发银行、华夏银行：均表示涉及“停贷事件”的按揭贷款规模较小，风险可控，且积极落实政策，支持房地产市场平稳发展。