20170802-华泰证券-A股风雷主题投资周报第16期_物联网风再起_产业加速启航_11页_852kb

文档总结

核心内容

本报告是华泰证券策略研究团队于2017年8月2日发布的A股风雷主题投资周报第16期，重点分析了近期A股市场表现，并围绕物联网、雄安新区、大众创业万众创新、人工智能等主题展开深入研究，为投资者提供策略建议与主题投资方向。

主要观点

1. 市场回顾

• 整体表现：近5个交易日（7月27日到8月2日），上证综指持续上涨，190个Wind概念指数中有179个获得正收益。
• 领涨板块：移动互联网入口、移动转售、稀土永磁、第三方支付、新零售、天津自贸区、跨境电商、小程序概念指数涨幅均超过6%。
• 下跌板块：新疆区域振兴、福建自贸区、通用航空、航母指数跌幅超过1%。
• 投资建议：继续关注雄安新区主题，建议逢低布局龙头股。

2. 物联网主题崛起

• 政策与市场双重催化：近两个月，物联网（NB-IoT）在政策和商业应用层面均取得重大突破，进入爆发前夜。
• 未来发展趋势：从2017年8月起，NB-IoT网络建设将进入快速发展期，预计2020年基站规模达150万个，连接数超6亿。
• 产业链布局：推荐关注NB-IoT芯片和模组制造（如中兴通讯）、物联网中游平台（如宜通世纪）、智能水表/智能表供应商（如三川智慧、新天科技）等核心受益标的。

3. 雄安新区主题持续受关注

• 规划进展：雄安新区发展规划预计9月上报中央，同时与粤港澳大湾区、环杭州湾大湾区共同推动区域增长动力。
• 合作动态：雄安新区与中国电子科技集团合作，重点推进大数据中心、智慧城市建设、军民融合产业基地等项目。
• 环保影响：河北环保核查限制建材产能，支撑水泥价格，雄安新区建设将放大其边际效应。

4. 政策与行业动态

• 大众创业万众创新：国务院发布政策文件，强调创新驱动发展，推动创业创新深入发展，促进科技成果转化。
• 绿色制造与可再生能源：五部委发布指导意见，加强工业绿色发展和可再生能源规划实施。
• 制造业“双创”：《制造业“双创”平台发展白皮书》发布，推动制造业与互联网融合，加快制造强国建设。
• PPP项目推进：财政部启动第四批PPP示范项目申报筛选工作，以带动更多项目落地。

5. 技术创新亮点

• 人工智能：华西医院与四川希氏异构医疗科技成立医学人工智能研发中心，研究涵盖消化内镜、病理、CT、MRI、超声等领域。
• 机器人：ZMP公司研发出可自动驾驶的小型送货机器人，适用于物流与餐饮行业；摩根大通引入AI机器人执行交易。
• 无人机：中国航天科技集团在赞比亚首次应用无人机航空物探技术；亚马逊计划利用无人机收集家庭信息，用于客户行为分析与推荐。
• 锂电池：新型锂电池电极设计可能实现电动车数秒充电。

关键信息

重点推荐主题

• 物联网（NB-IoT）：政策与市场双重推动，产业链爆发在即。
• 雄安新区：规划持续推进，环保与科技产业协同受益。
• 人工智能：在医疗、军工、金融等领域广泛应用，政策支持力度加大。
• 制造业“双创”：推动制造业与互联网融合发展，加快转型升级。
• PPP项目：作为政策重点，带动公共服务领域投资。

投资组合建议

• 雄安新区组合：“金创启深”组合（金隅股份、创业环保、启迪桑德、深圳华强）。
• 无人零售组合：“汇远大”组合（汇纳科技、远望谷、大冷股份）。
• 全面屏组合：“大弘马汇”组合（大族激光、弘信电子、深天马A、汇顶科技）。

风险提示

• 政策推进力度低于预期：可能影响相关产业的发展节奏与投资回报。

附录：主题日历

• 8月5日：FMI2017第三届国际人工智能与大数据高峰论坛
• 8月20日：雄安新区概念方案提交
• 8月25日：KCon黑客大会2017
• 近期：三季度国企混改方案密集批复、长江经济带成立金融租赁联盟、中央单位推行财政票据电子化改革、POS推广良好、制造业与互联网融合试点项目推出、支付宝推出AR开放平台、第四批PPP示范项目推出等。

评级体系

• 行业评级：
  • 增持：行业指数超越沪深300
  • 中性：行业指数与沪深300基本持平
  • 减持：行业指数明显弱于沪深300
• 公司评级：
  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价波动在-5%~5%
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

联系方式

• 华泰证券研究所
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  • 深圳：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦24层
  • 北京：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层
  • 上海：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼
  • 邮箱：ht-rd@htsc.com

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