20170705-华泰证券-A股风雷主题投资周报第12期_全面屏爆发前夜_大_有可为_11页_532kb

文档总结

核心内容概述

本报告为2017年7月5日发布的A股风雷主题投资周报第12期，由华泰证券研究员戴康和陈莉敏撰写，主要聚焦于全面屏技术爆发前夜、雄安新区主题投资机会、人工智能发展规划及政策与行业动态等方面，旨在为投资者提供市场分析、主题投资建议与风险提示。

主要观点与关键信息

一、市场回顾：震荡上行，继续关注雄安主题

• 市场表现：近5个交易日（6月28日至7月5日），A股市场震荡上行，167个Wind概念指数中有138个获得正收益。
• 领涨板块：生物识别指数涨幅达8.09%，次新股、在线教育、丝绸之路、石墨烯等指数涨幅均超过4.5%。
• 下跌板块：粤港澳自贸区、粤港澳大湾区、特色小镇等指数跌幅高于2%。
• 投资建议：继续推荐关注雄安新区主题，认为其仍有多重政策催化，有望触发第二波行情。

二、全面屏时代即将来临，产业链升级机会凸显

• 行业趋势：全面屏技术正成为智能手机行业发展的新方向，预计2017年全球全面屏智能手机出货量达1.3-1.5亿部，渗透率接近10%；未来有望指数级增长，2018年预计渗透率超30%。
• 技术驱动：全面屏技术提升了视觉效果，同时对零部件提出了更高要求，如指纹识别、摄像头、声学、天线等。
• 投资主线：
  1. 面板和切割工艺升级：推荐深天马A（展示18:9全面屏）和大族激光（激光切割技术）。
  2. 零部件升级：推荐欧菲光（触控、摄像、传感）、汇顶科技（光学指纹识别）、信维通信（天线）、歌尔股份（声学部件）。

三、雄安新区建设持续推进，环保成为重点

• 政策动态：环保部加快组建雄安新区环保专家组，推动白洋淀治理与修复，强化生态环境保护。
• 区域影响：河北建材行业受环保核查影响，供给收缩，支撑价格；雄安新区建设将放大河北水泥等行业的边际效应。
• 投资组合：推荐关注雄安主题的“金创启深”组合，包括金隅股份、创业环保、启迪桑德、深圳华强。

四、人工智能发展规划即将发布，技术应用加速

• 政策动向：科技部部长万钢透露，新一代人工智能发展规划已编制完成，即将公布，将系统部署至2030年的发展路径。
• 技术进展：人工智能在制药、基因预测等领域已有实际应用，如葛兰素史克与Exscientia合作，阿里云完成小米基因组预测。
• 行业布局：5G、新能源汽车、AR/VR等技术持续发展，相关产业链逐步成熟，华泰证券认为这些领域将加速产业化进程。

五、政策与产业新闻跟踪

• 资管增值税政策：资管产品管理人运营过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按3%征收率缴纳。
• 分享经济发展：国家发改委发布《关于促进分享经济发展的指导性意见》，明确市场准入与监管措施需公开征求意见。
• 核电发展：中国大陆在用核电机组36台，在建20台，总装机容量约5693.5万千瓦，预计到2020年将达8800万千瓦。
• 网络安全：全球大规模勒索病毒攻击引发关注，多国将其提升至国家主权层面应对。

六、主题日历与未来事件展望

• 重要会议：未来一个月将有多个重要主题事件，包括CCF-GAIR 2017全球人工智能与机器人峰会、人工智能专项规划出台、军民融合指导意见发布、混改第二批试点公布等。
• 技术论坛：如EVTech 2017纯电动物流车及交换电技术发展论坛、2017中国大数据应用大会等，为相关主题提供投资机会。

风险提示

• 金融去杠杆：若金融剧烈去杠杆超出市场预期，可能对市场产生较大影响。
• 政策推进力度：若政策推进力度低于预期，可能影响相关主题的市场表现。

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