实操大国财政_详解中央与地方的收支博弈_43页_2mb

报告摘要

实操大国财政：详解中央与地方的收支博弈总结

核心内容

财政政策作为国家干预经济、实现宏观经济目标的重要工具，在我国经济波动调节中发挥关键作用。我国财政体系被称作“大财政”，2017年综合预算“四本账”下的宽口径财政收入约为29.2万亿元，占GDP比重为35.2%。若考虑未纳入预算的预算外收入，财政在国民收入中分配的比例更大。财政支出相较于货币政策更直接作用于经济，因此2017年以来，财政政策在稳定经济增长中作用显著增强。

主要观点

财政政策的宏观作用：财政政策是调节经济的重要手段，尤其在货币政策收紧的背景下，其作用愈加重要。
中央与地方财权事权的划分：历史上中央与地方财权事权经历了多次调整，2018年新一轮改革强调“财力与事权相匹配”，事权和财权均向中央集中。
四本账的形成：2011年预算外收入纳入预算，形成“四本账”（一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算），有助于财政收支的全面管理。
财政支出的分类：一般公共预算支出分为直接作用于经济的支出（如政府采购和基建投资）与间接作用于经济的支出（如国防、外交、教育、社保等）。
政府采购的经济影响：政府采购对经济有直接拉动作用，其规模和结构的变化反映了经济结构调整。
税收与财政收入：税收是财政收入的主要来源，2017年税收收入占一般公共预算收入的79%，且以间接税为主。
减税政策：2018年实施8000亿元的结构性减税政策，包括增值税税率下调、小规模纳税人标准统一等。
预算稳定调节基金：作为财政预算的调节机制，该基金用于平衡年度预算，增强财政的逆周期调节能力。

关键信息

一、中央与地方财权事权划分

历史演变：
- 1950-1953：统收统支，中央主导。
- 1954-1979：地方承担部分事权，以收定支。
- 1980-1993：财权与事权逐步下放，形成“划分收支、分级包干”体制。
- 1994-2017：分税制改革，中央财权集中，地方事权扩大，导致地方财政压力加大。
2018年改革趋势：
- 事权向中央集中，以应对地方债务风险及重点工程的外溢效应。
- 财力划分中，中央与地方共享税包括增值税、资源税和证券交易税，其中增值税中央占75%，地方占25%。

二、纳入预算的“四本账”

四本账构成：
- 一般公共预算：以税收为主，用于政府日常开支、国家安全和民生保障。
- 政府性基金预算：以土地出让金、特定税费等为主，用于基础设施和社会事业。
- 国有资本经营预算：国家对国有资本收益的预算。
- 社会保险基金预算：用于社会保障和就业支出。
政府采购支出：
- 2016年占一般公共预算支出约13.7%，基建支出占7.8%。
- 2018年预计政府采购支出为2.56万亿元，占GDP约3.5%。
- 政府采购结构变化明显，服务类采购占比上升，工程类下降。
税收结构：
- 增值税是主要税种，占税收收入的39.05%。
- 2018年增值税税率调整，预计减税约2300亿元。
- 企业所得税和个税改革是减税的重要方向。
减税政策：
- 增值税税率调整：17%降至16%，11%降至10%，6%保持不变。
- 企业所得税调降，个人所得税综合改革预期2019年实施。
- 高新技术企业将优先获得留抵税额退税，以缓解其资金压力。
预算稳定调节基金：
- 中央基金自2007年设立，2008-2018年累计调入预算13385亿元。
- 地方基金主要用于弥补财政赤字，2017年调入资金达8505.5亿元。
- 基金的设立有助于财政预算的稳定性和逆周期调节能力。

财政政策与经济影响

政府采购乘数效应：每单位政府支出可带动2.03倍的总支出，对经济有明显拉动作用。
基建资金来源：
- 银行配套融资受阻，地方债发行进入高峰期。
- 土地出让金是重要来源，2018年预算达5.4万亿元。
- 基建投资预计下半年企稳回升，带动经济回暖。
财政存款与流动性：财政存款反映真实收支情况，月度缴税高峰（1、4、5、7、10月）影响市场流动性。
财政支出趋势：
- 教育支出占GDP比重从2007年的2.64%上升至2017年的3.78%。
- 社保与就业支出持续增长，反映社会福利的提升。
- 环保支出增长缓慢，但PPP模式在一定程度上缓解了财政压力。

结论

财政政策在我国经济运行中具有重要作用，尤其在货币政策收紧的背景下。2018年财政政策通过减税、基建投资和预算调节基金等手段，继续发挥稳定经济增长的作用。中央与地方财权事权的重新划分，有利于财政体系的优化和财政风险的控制。同时，政府采购、税收结构及财政资金来源的变化，也反映了我国经济结构的调整和财政政策的深化。财政政策的进一步完善，有助于实现财政可持续发展和经济高质量增长。

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