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报告摘要

2015年606期行业与公司研究总结

核心内容概述

本报告涵盖了2015年7月9日的行业分析和公司研究，主要涉及证券、石油天然气、互联网金融、机械、农林牧渔、纺织服装、汽车行业、建材、国防军工、医药等多个领域。各券商和机构对市场走势、行业前景、公司业绩及投资策略进行了分析和展望。

主要观点与关键信息

一、行业研究

证券行业
- 2015年上半年券商业绩强劲，为下半年市场震荡提供缓冲。
- 多元化大型券商在A股震荡中更具优势，H股券商估值更具吸引力。
- 推荐关注广发证券H，因其盈利强劲且估值合理。
石油及天然气行业
- 我国再次下调成品油价，对炼油企业盈利能力造成轻微影响。
- 中国石化二季度业绩大幅改善，受益于油价回升。
- 未来关注油价走势及国企改革进展。
互联网金融
- 国务院发布“互联网+”指导意见，重点支持互联网金融云服务平台、普惠金融及金融服务创新。
- 互联网金融业务有望进一步发展，但监管趋严将加速行业洗牌。
- 概念股推荐包括互联网保险、互联网证券、互联网金融、个人征信等。
机械行业
- 机械行业面临需求分化，低估值龙头和转型企业值得关注。
- 推荐关注低估值、业绩有保障的龙头公司，如楚天科技、南方泵业、菲利华、豪迈科技、上海机电等。
- 员工持股和定增破发个股具有投资价值。
农林牧渔行业
- 猪价上涨推动牧原股份业绩高速提升，单头盈利突破两年峰值。
- 预计公司2015-2017年净利润分别为6.4亿、12.1亿、12.8亿，维持买入评级。
- 未来关注猪价走势及行业整合。
纺织服装行业
- 2015年上半年纺织服装板块表现弱于市场，推荐低估值、业绩有保障的龙头企业。
- 推荐海澜之家、森马服饰、富安娜、罗莱家纺等公司。
- 公司在供应链金融、互联网布局等方面有积极进展。
汽车行业
- 车市步入低速增长期，整车厂商面临销量和盈利下滑风险。
- 零部件行业盈利优于整车，推荐关注转型升级的个股，如金固股份、得润电子、千方科技、四维图新。
- 国企改革与“互联网汽车”是重要投资方向。
建材行业
- 建材板块整体下跌，但具备投资价值。
- 推荐关注成长、国企改革及转型主线，如东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶、长海股份。
- 短期可关注开尔、友邦、巨石等个股。
国防军工行业
- 军工板块设立，提升板块划分的科学性，有助于识别真正的军工股。
- 建议关注空军、海军、信息化装备升级及国企改革相关个股。
- 推荐四川九洲、中航光电、中直股份等公司。
医药行业
- 医药行业增速趋缓，但技术创新和慢病管理是重要发展方向。
- 推荐关注恒瑞医药、华东医药、亿帆鑫富、香雪制药、莱美药业、舒泰神、佐力药业、安科生物、美康生物、宝莱特等公司。
- 政策支持医药电商发展，看好行业前景。

二、公司研究

新大陆
- 高管集体增持，体现对公司发展的信心。
- 公司转型互联网金融，布局支付、识别等业务。
- 推荐关注其在大互联网金融领域的发展潜力。
福星股份
- 设立员工持股计划，强化公司激励。
- 公司业绩增长，关注其在房地产领域的投资价值。
- 维持“买入”评级，目标价17.7元。
华邦颖泰
- 2015年上半年业绩高速增长，大健康转型值得期待。
- 收购百盛药业，拓展大处方药市场。
- 维持“增持”评级，目标价13.80元。
中国石化
- 二季度业绩大幅改善，受益于油价回升。
- 控股股东增持，显示对公司价值的认可。
- 维持“增持”评级，目标价8.33元。
探路者
- 推进户外生态圈战略，外延扩张助推业绩增长。
- 未来将拓展互联网旅游平台和垂直电商。
- 维持“增持”评级，目标价22.99元。
亚厦股份
- 获批国家住宅产业化基地，推动产业化装饰发展。
- 依托“蘑菇+”平台，拓展标准化、系列化、装配化住宅精装体系。
- 维持“买入-A”评级。
隆平高科
- 种业行业处于变革期，公司具备成长为国际种业巨头的潜力。
- 注重研发和并购，推进国际化发展。
- 给予“买入-A”评级，目标价35元。
瑞普生物
- 公司业绩拐点显现，受益于养殖行情反转。
- 收购华南生物，拓展禽类疫苗市场。
- 给予“买入-A”评级，目标市值110亿。
宝钢股份
- 控股股东增持，显示对公司未来发展的信心。
- 当前估值偏低，具备投资价值。
- 给予“买入-A”评级，目标价10.5元。
万达信息
- 与上海医药合作，巩固医药电商线下资源。
- 基于“四朵云”模式打造互联网+医疗健康闭环生态。
- 给予“买入-A”评级，目标价100元。
贝因美
- 面临行业竞争和渠道变化的双重压力。
- 通过推广进口奶源和营销改革应对挑战。
- 维持“中性”评级，关注政府对国产品牌的支持。
梅花生物
- 2015年上半年业绩预增150%，受益于生物发酵行业景气提升。
- 第二大股东大规模增持，显示对公司未来发展的信心。
- 给予“强烈推荐”评级，目标价18元。
九洲药业
- Entresto提前6周获批，CMO业务迎来拐点。
- 预计今年实现1.5亿订单收入，未来有望带来5-10亿CMO订单。
- 给予“买入”评级，目标价48倍PE。
北京君正
- 在可穿戴设备领域崭露头角，低功耗技术优势明显。
- 面临可穿戴市场爆发及软件生态挑战，积极应对。
- 给予“中性”评级，目标价20.65元。

风险提示

证券行业：市场震荡、交易波动性、市场份额流失。
石油及天然气行业：油价波动、政策变化。
互联网金融：监管趋严、行业竞争加剧。
机械行业：估值流动性风险、转型不成功。
农林牧渔行业：猪价波动、行业整合风险。
纺织服装行业：行业基本面复苏不达预期。
汽车行业：销量下滑、高库存。
建材行业：房地产持续低迷。
国防军工行业：改革推进和政策出台的不确定性。
医药行业：新产品订单低于预期、产品降价风险。
其他公司：如贝因美、北京君正等，面临行业竞争、技术生态、市场不确定性等风险。

总结

2015年7月9日的行业与公司研究显示，市场整体处于调整阶段，但部分行业和公司表现出较强的盈利能力和成长潜力。证券、医药、互联网金融、机械、建材等行业在政策支持和市场变化中展现出投资价值。公司层面，高管增持、员工持股、业务转型等举措为投资提供了信心支撑。整体来看，投资策略更倾向于关注低估值、业绩稳健、具备转型潜力的龙头企业。

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