20230211-财通证券-全球资金观察系列四十四_北向流入食饮_非银_计算机_30页_2mb

全球资金流动总结

核心内容概览

本周全球资金整体呈现以下特点：

• 债券市场：资金流入74亿美元，显示对债券资产的偏好。
• 股票市场：资金流出74亿美元，呈现净流出趋势。
• 货币市场：资金流出101亿美元，较上周流出增加。
• 海外市场：整体回升，但资金仍以债券为主。
• 中国权益资产：资金净流入主要集中在科技、金融、消费行业。
• 美国权益资产：资金净流入金融、科技、原材料行业，流出能源、医药生物、房地产。
• 北上资金：净流入29.3亿元，流入科技、大金融、消费行业居前。
• 南下资金：净流入6.8亿元，流入医疗保健、工业、公用事业行业居前。
• ETF资金：宽基指数ETF净流出176.5亿元，风格指数ETF净流出7.37亿元，主题指数ETF净流入2.76亿元。
• 新发基金：本周新发2只股票型+混合型基金，合计26亿份。
• IPO与再融资：本周募资总额368.9亿元，较上周有所回升。
• 两融与回购：两融余额回升，回购规模回落。
• 重要股东增减持：单周净减持60.36亿元，2月以来累计净减持81.63亿元。

主要观点

全球资金大类流向

• 全球资金本周净流入债券市场74亿美元，流出股票市场74亿美元，货币市场流出101亿美元。
• 债券市场成为资金流入的主要方向，股票和货币市场则呈现净流出。
• 美股交易市场表现软着陆，标普、纳指持续回升。

全球资金中国债市流向

• 中美10年期国债利差倒挂扩大至-0.73%，全球资金流出中国债市。
• 中国债市中，资金流出短期债、长期债，流入中长期债。
• 中国主权债、公司债、混合债分别流出0.57、0.57、0.17亿美元。

全球资金美国债市流向

• 资金流入美国混合债、主权债，流出公司债。
• 美国10年期-2年期国债利差倒挂回升至-0.82%。
• 资金流入中长期债、长期债，流出短期债。

全球资金权益跨市场流向

• 全球资金流出新兴市场，流入发达市场。
• 新兴市场与发达市场累计收益率之差回升至4.0%。

全球资金权益风格流向

• 资金流入成长型风格，流出价值型和平衡型风格。
• 小盘风格优于大盘，资金流入小盘，流出中盘、大盘。

全球资金中国行业流向

• 中国资产中，科技、金融、原材料行业资金净流入最多。
• 医药生物、能源、工业行业资金净流出最多。
• 2023年以来，科技、消费品、房地产行业资金净流入最多。
• 医药生物、能源、工业行业资金净流出最多。

全球资金美股行业流向

• 美股中，金融、科技、原材料行业资金净流入最多。
• 能源、医药生物、房地产行业资金净流出最多。
• 2023年以来，金融、原材料、工业行业资金净流入最多。
• 科技、能源、医药生物行业资金净流出最多。

北上资金

• 本周北上资金净流入29.3亿元，流入科技、大金融、消费行业居前。
• 流出高端制造、周期、医药医美行业最多。
• 今年以来，北上资金净流入高端制造、消费、大金融行业最多。
• 流出公共服务、综合、房地产行业最多。
• 本周净买入前五个股为：中国平安、宁德时代、贵州茅台、泸州老窖、恒生电子。
• 本周净流出比亚迪、美的集团、通威股份等。
• 2023年以来，北上资金净买入宁德时代、中国平安、贵州茅台、隆基绿能、招商银行最多。

南下资金

• 本周南下资金净流入6.8亿元，流入医疗保健、工业、公用事业行业居前。
• 流出金融、可选消费、信息技术行业较多。
• 2023年以来，南下资金净流入医疗保健、电信服务、能源行业最多。
• 流出可选消费、金融、信息技术行业较多。
• 本周净买入前五个股为：商汤-W、长城汽车、理想汽车-W、诺辉健康-B、腾盛博药-B。
• 2023年以来，南下资金净买入中国移动、先声药业、快手-W、中国联通、中国海洋石油最多。

ETF资金

• 本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出176.5亿元。
• 风格指数ETF净流出7.37亿元，主题指数ETF净流入2.76亿元。
• 从月度数据看，高端制造ETF净流入居前，月度流入额为42.15亿元。

关键信息

• 全球资金流向：债券流入、股票与货币流出。
• 中美债市利差：中美10年期国债利差倒挂扩大，资金流出中国债市。
• 权益市场：成长与小盘风格更受青睐，资金流出新兴市场。
• 中国行业流向：科技、金融、消费流入，工业、基础设施、医药生物流出。
• 美国行业流向：金融、科技、原材料流入，能源、医药生物、房地产流出。
• 北上资金：科技、大金融、消费流入，高端制造、周期、医药医美流出。
• 南下资金：医疗保健、工业、公用事业流入，金融、可选消费、信息技术流出。
• ETF流向：宽基ETF净流出，风格ETF净流出，主题ETF净流入。
• 新发基金：本周新发2只基金，合计26亿份。
• IPO与再融资：本周募资总额368.9亿元，IPO规模119亿元。
• 两融与回购：两融余额回升，回购规模回落。
• 重要股东增减持：单周净减持60.36亿元，2月以来累计净减持81.63亿元。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期