20230211-山西证券-外资周报2023年第4期_外资返场维持净流入_食饮金融计算机获买入_4页_1mb

宏观策略总结：外资周报（2023年第4期）

核心内容

本周外资持续净流入A股市场，北向资金净流入金额为29.33亿元，已连续13周加仓。2月9日外资净买入达121.01亿元，结束了连续4日的净卖出。外资流入的主要原因包括：1）1月份社融数据超预期，提振了市场信心；2）美国财政部长耶伦释放访华积极信号，中美关系有所缓和。

主要观点

• 外资流入趋势：外资持续净流入A股，市场情绪有所回暖，预计下周市场将围绕社融预期进行交易。
• 行业配置偏好：外资净买入主要集中在食品饮料、非银金融、计算机、电子和公用事业等行业，其中食品饮料净买入金额最高（22.75亿元）；而电力设备、汽车、农林牧渔、有色金属和煤炭等行业则面临净卖出压力。
• 行业热度分化：从近30日外资净流入天数来看，板块热度持续分化。交通运输、建筑装饰、公用事业和食品饮料连续5天获净买入，而煤炭行业则连续8天被净卖出。
• 个股配置情况：本周建筑装饰和电子行业有71%和66%的个股获得外资净买入，而煤炭、有色金属和农林牧渔仅有19%、26%和30%的个股获买入，显示外资对部分行业的偏好明显。
• 行业表现对比：近三个月北向资金净买入的行业平均涨跌幅为8.65%，净卖出行业平均为-1.48%，说明外资配置能力较强。

关键信息

• 外资净流入：2023年2月11周，北上资金净流入29.33亿元，连续13周加仓A股。
• 行业净买入：前五行业为食品饮料（22.75亿元）、非银金融（18.67亿元）、计算机（14.89亿元）、电子（14.78亿元）、公用事业（12.76亿元）。
• 行业净卖出：前五行业为电力设备（38.05亿元）、汽车（11.67亿元）、农林牧渔（11.19亿元）、有色金属（9.93亿元）、煤炭（9.28亿元）。
• 行业热度：交通运输、建筑装饰、公用事业和食品饮料连续5天获净买入；煤炭连续8天被净卖出。
• 个股配置比例：建筑装饰和电子行业外资净买入个股比例较高（71%和66%），煤炭、有色金属和农林牧渔则较低（19%、26%、30%）。
• 行业涨跌幅：近三个月北向资金净买入行业平均涨跌幅为8.65%，净卖出行业为-1.48%。

风险提示

• 数据可能存在误差，需谨慎对待。
• 外资配置行为可能受到政策、市场情绪等多重因素影响，需持续跟踪。

附图说明

• 图1：外资近一周净买入金额及涨跌幅
• 图2：外资近三个月净买入金额及涨跌幅
• 图3：近30个交易日外资净买入各行业天数及单日金额（亿元）

联系方式

• 分析师：张治，CFA
  执业登记编码：S0760522030002
  邮箱：zhangzhi@sxzq.com

• 研究助理：范鑫，博士
  邮箱：fanxin@sxzq.com

• 山西证券研究所：
  上海：上海市浦东新区滨江大道5159号陆家嘴滨江中心N5座6楼
  太原：太原市府西街69号国贸中心A座28层
  电话：0351-8686981
  深圳：广东省深圳市福田区林创路新一代产业园5栋17层
  北京：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
  电话：010-83496336
  官网：http://www.i618.com.cn

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