全球资金观察系列六十四：北向流出消费60亿元，宽基ETF流入182亿元-20230701-财通证券-30页_2mb

全球资金流动总结

核心内容

本周全球资金呈现以下主要流向：

• 大类资产：资金流入债券和股票市场，流出货币市场，其中股票净流入15亿美元，债券净流入6亿美元，货币市场净流出336亿美元。
• 权益市场：全球资金流入新兴市场，流出发达市场；平衡型风格和大盘风格资金流入较多。
• 债券市场：中美10年期国债利差倒挂幅度加深，资金流出中国债市；流入美国长端和中长端债市。
• 中国股市：北上资金净流出84.81亿元，主要流出消费、科技和大金融行业；南下资金净流入11.49亿元，流入信息技术、公用事业和房地产行业。
• ETF市场：宽基ETF净流入182.37亿元，消费ETF净流入22.27亿元，风格ETF净流入4.30亿元，主题ETF净流出8.57亿元。

主要观点

全球资金流向

• 全球资金本周净流入股票和债券市场，净流出货币市场，显示出对股票和债券的偏好。
• 美股医药生物行业成为资金流入最多行业，而中国股市中科技行业成为资金流入最多行业。
• 全球资金流出中国债市，流入美国债市，显示中美利差倒挂加深，资金可能倾向于避险资产。

国内资金流向

• 北上资金：本周净流出84.81亿元，主要流出消费、科技和大金融行业；净流入周期、高端制造和公共服务行业。
• 南下资金：本周净流入11.49亿元，主要流入信息技术、公用事业和房地产行业；净流出可选消费、能源和工业行业。
• ETF资金：宽基ETF净流入182.37亿元，消费ETF净流入22.27亿元，显示资金对消费板块仍有关注。

新发基金与市场融资

• 本周新发股票型和混合型基金合计58.4亿份，6月以来累计发行215.1亿份。
• 本周国内市场募资总额187.51亿元，较上周回落，其中IPO规模136.94亿元，定增规模40.57亿元。

关键信息

北上资金

• 净流入最多行业：周期（10.16亿元）、高端制造（8.97亿元）、公共服务（4.62亿元）。
• 净流出最多行业：消费（-60.34亿元）、科技（-31.72亿元）、大金融（-28.89亿元）。
• 净买入最多个股：美的集团（21.13亿元）、昆仑万维（8.7亿元）、TCL科技（6.97亿元）、福耀玻璃（4.07亿元）、北方华创（3.71亿元）。
• 净卖出最多个股：贵州茅台（-23.55亿元）、五粮液（-21.39亿元）、中国中免（-18.97亿元）。

南下资金

• 净流入最多行业：信息技术（5.7亿港元）、医药生物（4.1亿港元）、房地产（3.6亿港元）。
• 净流出最多行业：家用电器（-9亿港元）、汽车（-4.1亿港元）、电子（-4亿港元）。
• 净买入最多个股：建设银行（6.4亿港元）、中国银行（5.7亿港元）、中国移动（3.6亿港元）、农业银行（3.4亿港元）、华润置地（3.4亿港元）。
• 净卖出最多个股：东方财富（-55.98亿元）、陕西煤业（-41.66亿元）、隆基绿能（-40.40亿元）。

ETF资金

• 宽基ETF：净流入182.37亿元，其中科创50ETF净流入27.38亿元，上证50ETF净流入26.61亿元，沪深300ETF净流入14.77亿元。
• 风格ETF：净流入4.30亿元，其中红利ETF净流入4.73亿元，创成长ETF净流入1.05亿元，沪深300价值ETF净流入0.83亿元。
• 主题ETF：净流出8.57亿元，其中人工智能ETF净流出0.69亿元，大数据ETF净流出0.18亿元。

风险提示

• 无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期。
• 全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期。

总结

本周全球资金整体呈现流入股票和债券、流出货币市场的趋势，显示出对风险资产的偏好。中国股市中，北上资金流出消费、科技和大金融行业，南下资金则流入信息技术、公用事业和房地产行业。ETF市场中，宽基ETF净流入显著，消费ETF净流入居前，显示资金对消费板块的持续关注。整体市场融资需求有所回落，但两融余额仍保持在较高水平，回购规模有所增加。此外，重要股东净减持规模下降，但累计减持仍处于较高水平。