清科2012年12月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_247kb

报告摘要

2012年12月，中国创业投资暨私募股权投资（VC/PE）市场共发生投资案例30起，披露金额案例25起，总投资金额为5.90亿美元。与上月相比，投资案例数和金额均出现明显下降，分别环比减少16.7%和51.6%。退出案例数量有所回升，共发生10起退出事件，平均账面回报为3.24倍。

行业分布：12月份投资案例数最多的行业为建筑/工程和电信及增值业务，各4起；机械制造、生物技术/医疗健康、清洁技术、互联网行业并列第三，各3起。从金额分布来看，半导体行业以2.40亿美元居首，占比40.7%；金融行业以1.07亿美元排在第二，占比18.1%。
投资趋势：VC/PE投资整体呈现调整态势，各行业投资数量差异不大。随着宏观经济变化和鼓励政策的深化，行业投资重心可能有所转移，技术导向和适应经济形势的行业将更受青睐。
投资规模：12月份投资仍以小额为主，共发生14笔，占56%；投资金额大于5,000万美元的案例为3笔，占12%，但金额占比达69%。早期项目投资较少，仅有2笔，投资机构更多关注中后期项目。
地域分布：投资案例主要分布在13个省市，北京地区案例数最多（6笔），占20%；天津地区投资额最高（2.38亿美元），占40.4%。中西部地区受到一定关注，与当地招商引资政策和园区式投资中心建设有关。
退出情况：12月共发生10起退出事件，其中IPO退出4起，涉及2家香港主板上市企业。由于国内IPO市场停滞，短期内并购和股权转让难以满足大量退出需求，但证监会放宽境外上市条件，未来退出形势有望改善。

投资案例数与金额：
- 总案例数：30起
- 披露金额案例数：25起
- 投资总金额：5.90亿美元
- 平均投资金额：2,361万美元
行业投资分布：
- 建筑/工程：4起（13.3%），金额52.41百万美元（8.9%）
- 电信及增值业务：4起（13.3%），金额15.44百万美元（2.6%）
- 机械制造：3起（10.0%），金额84.51百万美元（14.3%）
- 半导体：2起（6.7%），金额239.94百万美元（40.7%）
- 金融：1起（3.3%），金额106.60百万美元（18.1%）
退出情况：
- 退出案例数：10起
- 退出方式分布：IPO退出4起，并购3起，股权转让2起，回购1起
政策动态：
- 12月3日，全国股权和创业投资协会联盟成立，推动行业自律与诚信建设。
- 12月4日，中共中央政治局会议提出加强农业扶持政策，农业或成未来VC/PE关注点。
- 12月20日，国务院发布促进光伏产业发展的新政，旨在解决产能过剩问题。