清科2012年8月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_312kb
报告摘要
清科数据：2012年8月VC/PE市场总结
核心内容
2012年8月，中国创业投资暨私募股权投资市场整体呈现投资规模下降、退出表现不佳的趋势，但清洁技术行业逆势崛起，成为投资热点。同时，政策导向和区域发展成为影响市场的重要因素，投资机构在区域选择上更倾向于经济发达地区，如北京、上海和浙江。
主要观点
- 投资规模回落：8月份共发生投资案例31起，披露金额案例24起，总投资金额约9.89亿美元，环比下降23.5%。平均投资金额为4121万美元。
- 退出表现不佳：8月共发生退出事件25起，其中IPO退出24起，回购1起。平均账面回报倍数为6.35，略有回升，但整体仍面临退出困难。
- 行业分布：清洁技术行业以3笔投资案例位居第三，但披露金额高达4.15亿美元，占总投资金额的41.9%，成为本月投资金额最高的行业。
- 政策影响显著：国家及地方多项政策出台，推动战略性新兴产业和区域经济发展，为VC/PE市场提供新的增长点。
- 地域集中趋势：投资案例主要集中在北上浙三地，其中北京以50.6%的投资金额占比领跑，上海和浙江紧随其后。
关键信息
行业投资情况
| 行业 | 案例数 | 比例 | 披露金额案例数 | 投资金额（亿美元） | 比例 | 平均投资金额（万美元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 生物技术/医疗健康 | 6 | 19.4% | 4 | 83.28 | 8.4% | 2082 |
| 互联网 | 4 | 12.9% | 4 | 107.90 | 10.9% | 2698 |
| IT | 4 | 12.9% | 3 | 22.69 | 2.3% | 756 |
| 清洁技术 | 3 | 9.7% | 2 | 414.78 | 41.9% | 20739 |
| 电子及光电设备 | 3 | 9.7% | 2 | 50.41 | 5.1% | 2521 |
| 连锁及零售 | 2 | 6.5% | 2 | 105.00 | 10.6% | 5250 |
| 电信及增值业务 | 2 | 6.5% | 2 | 65.75 | 6.6% | 3288 |
| 农/林/牧/渔 | 2 | 6.5% | 2 | 18.13 | 1.8% | 907 |
| 化工原料及加工 | 1 | 3.2% | 0 | NA | 0.0% | NA |
| 金融 | 1 | 3.2% | 1 | 98.95 | 10.0% | 9895 |
| 娱乐传媒 | 1 | 3.2% | 1 | 15.75 | 1.6% | 1575 |
| 纺织及服装 | 1 | 3.2% | 1 | 6.32 | 0.6% | 632 |
| 其他 | 1 | 3.2% | 0 | NA | 0.0% | NA |
| 合计 | 31 | 100.0% | 24 | 9.89 | 100.0% | 4121 |
地域投资分布
| 地域 | 案例数 | 比例 | 披露金额案例数 | 投资金额（亿美元） | 比例 | 平均投资金额（万美元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上海市 | 9 | 29.0% | 7 | 171.07 | 17.3% | 2444 |
| 北京市 | 7 | 22.6% | 6 | 500.32 | 50.6% | 8339 |
| 浙江省 | 4 | 12.9% | 3 | 107.62 | 10.9% | 3587 |
| 广东省 | 3 | 9.7% | 1 | 15.75 | 1.6% | 1575 |
| 吉林省 | 1 | 3.2% | 1 | 98.95 | 10.0% | 9895 |
| 安徽省 | 1 | 3.2% | 1 | 40.32 | 4.1% | 4032 |
| 青海省 | 1 | 3.2% | 1 | 20.40 | 2.1% | 2040 |
| 江西省 | 1 | 3.2% | 1 | 10.09 | 1.0% | 1009 |
| 内蒙古 | 1 | 3.2% | 1 | 9.46 | 1.0% | 946 |
| 合计 | 31 | 100.0% | 24 | 9.89 | 100.0% | 4121 |
退出市场分布
| 退出市场 | 退出笔数 | 比例 | 上市企业数量 | 比例 |
|---|---|---|---|---|
| 深圳创业板 | 10 | 41.7% | 4 | 57.1% |
| 深圳中小企业板 | 8 | 33.3% | 2 | 28.6% |
| 上海证券交易所 | 6 | 25.0% | 1 | 14.3% |
| 合计 | 24 | 100.0% | 7 | 100.0% |
行业与政策导向
- 清洁技术行业逆势崛起：清洁技术行业以4.15亿美元的投资金额成为8月投资金额最高的行业，主要受益于国家对节能环保产业的政策支持及地方产业升级需求。
- 政策支持：国家出台多项政策支持VC/PE行业发展，包括《中国投资协会股权和创业投资专业委员会自律规则》、兰州新区成为国家级新区、中关村国家自主创新示范区建设国家科技金融创新中心等。
- 退出渠道受限：8月IPO退出为主，但平均发行市盈率跌破30倍，显示市场趋于理性。境外IPO为零，美国市场对中概股信心不足。
- 整合并购趋势：由于退出渠道不畅，行业整合步伐加快，大型机构投资者开始进场，推动市场进入深度调整阶段。
总结
2012年8月，中国VC/PE市场面临宏观经济下行压力，整体投资规模下降，退出表现不佳。然而，清洁技术行业凭借政策支持和产业升级需求，成为投资热点。同时，北京、上海、浙江等地因其经济优势和政策导向，成为主要投资区域。未来，随着政策推动和市场调整，整合并购或将成为VC/PE市场的新增长点。
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