清科2012年6月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_935kb
报告摘要
清科数据:2012年6月VC/PE市场总结
核心内容
2012年6月,中国创业投资暨私募股权投资(VC/PE)市场投资规模有所回升,共发生46起投资案例,涉及金额达11.13亿美元。尽管整体市场仍面临募资难、退出难等问题,但部分行业和地区的投资活动表现活跃,显示出市场逐步回暖的趋势。
主要观点
- 投资案例与金额回升:6月份投资案例数和金额较上月有明显回升,其中投资金额大于5,000万美元的案例有6起,占总投资金额的74.1%。
- 行业分布:互联网行业以7笔投资居首;电信及增值业务行业以约4.00亿美元的投资额位居第二;半导体行业虽仅1起案例,但投资金额高达2.37亿美元,成为最大单笔投资。
- 区域分布:北京和安徽是投资案例最多的地区,各发生10起;北京地区获得投资额最高,约2.52亿美元;天津以2.37亿美元紧随其后。
- 退出情况:6月份共发生59起退出事件,其中IPO退出占主导地位,共56起,涉及15家企业,平均账面回报倍数为5.64;深圳创业板贡献了76.8%的退出案例,成为主要退出渠道。
关键信息
行业投资统计(表1)
| 行业 | 案例数 | 比例 | 披露金额的案例数 | 金额(US$M) | 比例 | 平均投资金额(US$M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 互联网 | 7 | 15.2% | 5 | 58.21 | 5.2% | 11.64 |
| 电信及增值业务 | 5 | 10.9% | 5 | 399.54 | 35.9% | 79.91 |
| 机械制造 | 5 | 10.9% | 5 | 22.92 | 2.1% | 4.58 |
| 生物技术/医疗健康 | 4 | 8.7% | 4 | 101.73 | 9.1% | 25.43 |
| 化工原料及加工 | 4 | 8.7% | 4 | 16.87 | 1.5% | 4.22 |
| 清洁技术 | 3 | 6.5% | 2 | 11.45 | 1.0% | 5.73 |
| 建筑/工程 | 2 | 4.3% | 2 | 85.55 | 7.7% | 42.78 |
| 娱乐传媒 | 2 | 4.3% | 2 | 8.68 | 0.8% | 4.34 |
| 农/林/牧/渔 | 2 | 4.3% | 2 | 4.70 | 0.4% | 2.35 |
| 电子及光电设备 | 2 | 4.3% | 2 | 1.23 | 0.1% | 0.62 |
| 汽车 | 2 | 4.3% | 1 | 5.53 | 0.5% | 5.53 |
| 半导体 | 1 | 2.2% | 1 | 237.11 | 21.3% | 237.11 |
| 房地产 | 1 | 2.2% | 1 | 71.12 | 6.4% | 71.12 |
| 能源及矿产 | 1 | 2.2% | 1 | 9.48 | 0.9% | 9.48 |
| 金融 | 1 | 2.2% | 1 | 8.25 | 0.7% | 8.25 |
| 物流 | 1 | 2.2% | 1 | 6.31 | 0.6% | 6.31 |
| 纺织及服装 | 1 | 2.2% | 1 | 1.58 | 0.1% | 1.58 |
| 教育与培训 | 1 | 2.2% | 0 | NA | 0.0% | NA |
| 其他 | 1 | 2.2% | 1 | 63.00 | 5.7% | 63.00 |
| 合计 | 46 | 100.0% | 41 | 1,113.26 | 100.0% | 27.15 |
投资地域分布(表2)
| 地域 | 案例数 | 比例 | 披露金额的案例数 | 金额(US$M) | 比例 | 平均投资金额(US$M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 安徽省 | 10 | 21.7% | 10 | 65.34 | 5.9% | 6.53 |
| 北京市 | 10 | 21.7% | 8 | 252.94 | 22.7% | 31.62 |
| 广东省(除深圳) | 7 | 15.2% | 6 | 182.27 | 16.4% | 30.38 |
| 上海市 | 3 | 6.5% | 3 | 96.75 | 8.7% | 32.25 |
| 山东省 | 3 | 6.5% | 3 | 83.94 | 7.5% | 27.98 |
| 新疆 | 2 | 4.3% | 2 | 85.54 | 7.7% | 42.77 |
| 浙江省 | 2 | 4.3% | 2 | 48.98 | 4.4% | 24.49 |
| 江苏省 | 2 | 4.3% | 2 | 27.10 | 2.4% | 13.55 |
| 湖北省 | 2 | 4.3% | 0 | NA | 0.0% | NA |
| 天津市 | 1 | 2.2% | 1 | 237.11 | 21.3% | 237.11 |
| 香港 | 1 | 2.2% | 1 | 20.00 | 1.8% | 20.00 |
| 湖南省 | 1 | 2.2% | 1 | 7.61 | 0.7% | 7.61 |
| 福建省 | 1 | 2.2% | 1 | 4.74 | 0.4% | 4.74 |
| 四川省 | 1 | 2.2% | 1 | 1.00 | 0.1% | 1.00 |
| 合计 | 46 | 100.0% | 41 | 1,113.32 | 100.0% | 27.15 |
退出市场分布(表3)
| 退出市场 | 笔数 | 比例 | 上市企业数量 | 比例 |
|---|---|---|---|---|
| 深圳创业板 | 43 | 76.8% | 10 | 62.5% |
| 深圳中小企业板 | 8 | 14.3% | 3 | 18.8% |
| 香港主板 | 3 | 5.4% | 1 | 6.3% |
| 法兰克福证券交易所主板 | 2 | 3.6% | 1 | 6.3% |
| 合计 | 56 | 100.0% | 15 | 100.0% |
政策背景
- 2012年6月,国家发改委、上海市、国家能源局等相继出台多项鼓励和引导民间资本进入不同行业的政策,推动VC/PE市场的发展。
- 税收和监管政策也在不断完善,如《鼓励和引导民间投资健康发展的税收政策》和新修订的《证券投资基金法草案》,旨在规范市场,促进价值投资和战略新兴产业的发展。
未来展望
随着政策的逐步落实,VC/PE市场将朝着更加成熟和规范的方向发展。价值投资和战略新兴产业将成为新的投资增长点,投资机构也将更加注重退出渠道的多元化,如新三板市场和二级市场业务。
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