20240226-天风证券-华图山鼎-300492.SZ-2024省考联考公告完毕_行业景气可期_3页_742kb

公司概览

华图山鼎（300492）是一家专注于建筑装饰和工程咨询服务的公司，证券研究报告维持“买入”投资评级。公司当前股价为9.605元，目标价格未指定。行业分析显示，2024年全国公务员和事业单位招聘规模同比增长超50%，总规模达203万人，招聘数量稳中有升，预计未来会继续增长，由退休潮和就业需求驱动。

市场前景

2024年各省考联考公告完毕，招聘规模和报名人数显著增加，招录比攀升，竞争加剧，促使培训需求增长。尤其是公考培训业务受益，下半年集中国考面试培训，业绩稳定性提升。事业单位招聘逐步恢复，预计机构收入节奏更清晰，有助于行业健康发展。

核心优势

公司依托专业的研究院驱动教研体系，实现产品快速迭代和教学创新，覆盖公务员、事业单位等培训领域，能满足多维学习需求。

财务数据

历史财务数据：2021年营业收入11.00亿元，净利润1.278亿元；2022年收入下降至10.68亿元，净利润降至1.093亿元。2023-2025年预测收入分别为9.7亿元、11.2亿元和12.4亿元；归母净利润预计为7000万元、1.25亿元和7400万元（单位：百万元）。分析师维持盈利预测。

风险提示

包括无偿授权协议未履约、教培业务拓展慢、新增关联交易及政策风险等。潜在挑战可能影响业绩稳定性。

分析师认为，结合行业增长和公司业务转型，维持“买入”评级。