20240902-天风证券-华图山鼎-300492.SZ-就业需求利好公职类培训_4页_753kb

华图山鼎（300492）半年报分析总结

华图山鼎是一家专注于非学历培训业务的企业，主要涉及公职类考试培训和相关服务。公司在中国建筑装饰和工程咨询服务领域有一定布局，但核心业务为教育培训。

根据2024年上半年数据，公司营业收入达15亿元，同比增长显著；归属于母公司净利润为12亿元，实现了盈利。毛利率高达57.3%，反映出良好的成本控制能力。经营活动现金流为正，货币资金充足，能支持持续运营。

关键因素包括高增长的合同负债，尤其是与考试相关的部分，表明市场认可度提升。公司通过优化管理和资源整合，提高了运营效率。此外，公司网点遍布全国，并在高校渠道扩展，以抓住毕业生就业需求的增长机遇。

研究机构维持“买入”评级，预计未来三年净利润将持续增长，市盈率逐步下降。潜在风险包括政策变动、高管流失和市场竞争加剧。

本报告仅供参考，投资决策需谨慎。