20240128-华鑫证券-煌上煌-002695.SZ-公司事件点评报告_成本回落释放利润弹性_千城万店稳步推进_5页_231kb

报告摘要

业绩预告：预计2023年归母净利润0.65-0.75亿元，同比增长111%-143%；扣非净利润0.43-0.53亿元，同比增长913%-1148%，主要因成本回落。
千城万店战略：稳步推进连锁扩张，2023年新开超1500家，未来拓店有望加速。
盈利预测调整：因此前主动关闭部分低效门店，短期盈利需调整，预计2023-2025年EPS分别为0.13元、0.26元、0.34元，当前PE分别为72倍、36倍、28倍。
风险提示：宏观经济风险、消费降级、成本不及预期、开店速度不及预期等。
投资评级：维持“买入”，看好2024年起改善，市占率与集中度将持续提升。

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