20230706-上海证券-金融工程周报_汽车零部件和机械设备结构性机会延续_12页_571kb

上海证券金融工程周报总结

核心内容

本报告为上海证券金融工程周报，内容涵盖A股与港股的量化选股、行业轮动、外资与内资监测，以及大类资产配置建议。报告基于多个模型与数据指标，为投资者提供当前市场趋势和资产配置建议。

主要观点

1. A股量化选股

• 模型原理：基于动量与盈利的选股模型，结合价格技术指标、个股季度盈利增速和机构持股集中度。
• 选股结果：近期模型输出的个股包括天润工业、兆驰股份、诺力股份、合兴股份、光智科技、海鸥股份、华安鑫创等。

2. A股行业轮动模型

• 模型原理：综合资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利六个因子进行行业评分。
• 行业评分：有色金属、商贸零售、电力设备等综合评分较高，交通运输、非银金融、通信等得分较低。

3. A股外资监测（北上资金）

• 行业净流入：电力设备、电子、医药生物、汽车、家用电器为净流入前五行业。
• 行业净流出：食品饮料、非银金融、银行、商贸零售、有色金属为净流出前五行业。
• 个股净流入：美的集团、歌尔股份、比亚迪、中兴通讯、阳光电源为净流入前十个股。
• 个股净流出：立讯精密、贵州茅台、隆基绿能、中国中免、五粮液等为净流出前十个股。
• 行业流入最多的个股：各行业过去5日和30日流入最多的个股及增持最多的个股详见表7。

4. 港股内资监测（南下资金）

• 行业净流入：通信、石油石化、房地产、公用事业、纺织服饰为净流入前五行业。
• 行业净流出：银行、汽车、电子、食品饮料、机械设备为净流出前五行业。
• 个股净流入：中国移动、建设银行、腾讯控股、中国海洋石油、美团-W为净流入前十个股。
• 个股净流出：比亚迪股份、汇丰控股、香港交易所、中国联通、小米集团-W等为净流出前十个股。
• 行业流入最多的个股：各行业过去5日和30日流入最多的个股及增持最多的个股详见表12。

5. 大类资产配置CTA模型

• 模型原理：基于截面动量因子，结合非线性权重组合，构建周度更新的大类资产配置模型。
• 配置建议：建议对中证1000、A股有色金属/通信/白酒、港股医药生物/通信、能源/黑色系等资产保持乐观；对贵金属、十年期国债期货、可转债、信用债、利率债等资产保持谨慎。

关键信息

• A股量化选股：近期模型输出的个股主要集中在机械设备、电子、汽车等行业。
• 外资流动：北上资金近期主要流入电力设备、电子、医药生物等，流出食品饮料、非银金融等。
• 内资流动：南下资金近期主要流入通信、石油石化、房地产等，流出银行、汽车、电子等。
• 资产配置：建议关注中证1000、有色金属、通信、医药生物、能源等资产，谨慎对待贵金属、国债期货、可转债等。

行业与个股趋势

• A股行业轮动：有色金属、商贸零售、电力设备表现较好，交通运输、非银金融、通信表现较差。
• 港股行业轮动：通信、石油石化、房地产、公用事业、纺织服饰为净流入行业，银行、汽车、电子、食品饮料、机械设备为净流出行业。
• 外资关注个股：美的集团、歌尔股份、比亚迪、中兴通讯、阳光电源为净流入较多个股。
• 内资关注个股：中国移动、建设银行、腾讯控股、中国海洋石油、美团-W为净流入较多港股个股。

风险提示

• 投资建议基于模型计算结果，不代表未来可重复。
• 股市投资需谨慎，投资者应自行判断，不可完全依赖分析师建议。

投资评级说明

• 投资评级采用相对评级体系，以沪深300、恒生指数等为基准。
• 投资者应结合自身情况，综合分析报告内容，不应仅依赖评级作出投资决策。

免责声明

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