20180611-信达证券-通信行业周报_中兴事件终和解_政策加码工业互联_11页_724kb

通信行业周报总结

核心内容概览

本报告总结了2018年6月通信行业一周的市场表现、行业观点、重点关注公司、行业要闻及风险提示等内容。报告指出，尽管通信行业整体表现平平，但部分子板块如大数据和光纤光缆表现突出，显示出行业内部的结构性机会。此外，中兴事件的和解以及工业互联网政策的加码，为通信行业带来了新的发展机遇。

主要观点

• 中兴事件和解：6月7日，美国商务部长宣布中兴与美方达成新的和解协议，中兴需支付14亿美元罚金，并保留特殊合规协调员10年。虽然短期内对中兴经营有影响，但长期来看，5G商用的推进将助力其快速发展。事件也凸显了中国通信产业在国家战略中的重要性。

• 工业互联网政策加码：工信部发布《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》及《工业互联网专项工作组2018年工作计划》，提出到2020年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系，提升企业外网络基础设施的可靠性、覆盖性、带宽和定制化能力。工业互联网被提升至国家战略高度，未来将推动行业平台和标准的建设，带动实质需求落地。

关键信息

市场表现

• 通信行业指数：上周通信（申万）指数收于2417.31，上涨0.19%，涨幅排名第12。
• 子板块表现：大数据板块上涨3.23%，光纤光缆上涨2.90%，涨幅居前。
• 个股涨跌：通信板块有49家公司上涨，6家公司持平，55家公司下跌。

涨跌幅前五公司

涨跌幅后五公司

重点关注公司

高新兴（300098）

• 公司转型为物联网技术为核心、聚焦公共安全行业的大数据运营商。
• 安防业务覆盖通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统五大板块。
• 通过收购中兴智联、中兴物联，布局电子车牌和“云+端”生态体系。
• 电子车牌市场占有率超50%，并参与国家标准制定，有望推动市场推广。

海能达（002583）

• 全球领先的专网通信设备商，提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品。
• 在中国本土品牌市场占有率第一，全球排名第二。
• 布局全球市场，设立50多个分支机构，覆盖120多个国家和地区。
• 未来5年，受益于轨道交通建设及PDT系统推广，有望成为专网行业小巨头。

星网锐捷（002396）

• 通过投资和并购布局企业级网络设备、通讯产品、网络终端、防灾减灾信息服务等。
• 子公司锐捷网络在企业级WLAN市场排名第二，教育信息化业务连续11年市场占有率第一。
• 子公司升腾资讯在瘦客户机和智能POS市场领先。
• 子公司德明通讯在车联网领域占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。
• 子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

行业要闻

5G

• 欧洲投资银行与爱立信签订2.5亿欧元信贷协议，用于5G技术研发。
• 中国移动计划在2018年开展多个城市的5G规模试验和垂直行业应用示范。

物联网

• 天猫设立IoT事业部，整合云计算、大数据、AI等能力，推动智能设备互联互通。
• Sprint部署LTE-M网络，计划年底完成，并构建虚拟化和分布式边缘网络。

SDN/NFV

• MEF与多家SD-WAN供应商合作开发MEF3.0多厂商SD-WAN实施项目，便于服务提供商部署SD-WAN。

云计算

• 中国移动宣布移动云产品大幅降价，最大降幅超70%。
• 中科院软件所与贵阳市政府联合发布区块链云服务方案。

终端

• 2017年全球智能家居市场规模达840亿美元，同比增长16%。
• 华为在2017年企业网络设备市场占有率跃居全球第二。

运营商

• 中国移动启动2018年互联网DPI集中采购补充采购。
• 中国联通与16家虚拟运营商签署正式商用合同。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期。
• 行业增速不及预期。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，信达证券行业分析师，从事计算机、电子元器件研究。
• 蔡靖、袁海宇、王佐玉：均为信达证券研究助理，分别从事计算机、电子等行业研究。

免责声明

• 本报告为签约客户专属研究产品，不面向公众发布。
• 报告所载信息基于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点仅为分析师研究结果，不构成投资建议。
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评级说明

• 股票投资评级：以沪深300指数为基准，6个月内为比较时间段。
  • 买入：股价相对强于基准20%以上。
  • 增持：股价相对强于基准5%～20%。
  • 持有：股价相对基准波动在±5%之间。
  • 看淡：行业指数弱于基准。
  • 卖出：股价相对弱于基准5%以下。
• 行业投资评级：看好、中性、看淡。

风险提示

• 证券市场存在风险，投资需谨慎。
• 报告内容不构成任何投资建议，投资者需自行评估风险。