20230820-国金证券-电力设备与新能源行业周报_7月出口_国内装机符合预期_积极布局板块α机会_8页_997kb

• 光伏&储能
  • 7月国内光伏装机量与出口符合预期，组件降价刺激需求，国内领先于海外。组件价格止跌，硅料价格上涨，N/P价差扩大。
  • 光伏企业融资预案不等于竞争加剧，不宜与产能过剩直接等同。
  • 投资建议：聚焦利润增长确定性，推荐一体化组件龙头（阿特斯）、储能龙头（阳光电源）及技术变革环节（电镀铜、钙钛矿）。
• 氢能与燃料电池
  • FCV装机量同比增长超九成，绿氢项目电解槽招标量达GW级，化工领域为落地场景。
  • 吉电股份氢基绿能项目规模达235万千瓦，中国能建与韩企合作推动绿氢出海。
  • 建议关注电解槽企业、加氢站建设及燃料电池核心零部件公司。
• 风电
  • 8月陆风排产加速，全年装机预测上调至70GW，海风新增8GW。
  • 投资关注“小抢装”受益的零部件龙头、深海技术企业及出口相关整机、海缆等。
• 电网
  • 全年用电量增速预计高位，电改政策密集出台，推荐用电侧调节（虚拟电厂）、配网智能化、特高压三条主线。

投资焦点：

• 板块整体：光伏、风电、储能板块情绪低迷，关注利润确定性与技术变革。
• 氢能：GW级招标开启，出海加速。
• 市场展望：2024年风电光伏装机或超预期，需求增长确定性强。