20230808-财通证券-贝斯特-300580.SZ-Q2业绩同环比高增长_毛利率环比显著提升_3页_847kb

贝斯特公司（300580）2023年半年度报告摘要

核心业绩

• Q2营业收入325亿元，同比增长3872%，环比增长505%；归母净利润77亿元，同比增长8249%，环比增长4461%。
• Q2毛利率达35.98%，环比上升5.36个百分点，同比上升26.8个百分点；成本控制有效，费用率同比下降。

原因为核心

• 多项管理措施强化：提升智能制造，减少产线换线时间，优化库存周转；严格控制刀耗、能源消耗和外协数量，提升产出效率。

战略扩展

• 进入工业母机领域：设立无锡宇华精机，生产高精度滚珠丝杠副等产品，目标高端机床和半导体装备。
• 快速布局新能源：子公司安徽贝斯特新能源汽车零部件项目用地超110亩，聚焦轻量化结构件和氢燃料电池部件。

投资建议

• 预计2023-2025年归母净利润分别为266亿、345亿、422亿元；EPS分别为0.78元、1.02元、1.24元；维持“增持”评级，对应PE为30.59倍、23.60倍、19.28倍。

风险提示

• 研发不及预期、行业竞争加剧、宏观经济下行风险。