明树数据-2020年2月全国PPP项目市场动态报告--2020.2-27页_3mb

2020年2月全国PPP项目市场动态总结

核心内容

2020年2月，受新冠疫情影响，全国PPP项目市场整体呈下滑趋势，成交项目数量和规模均较上月及去年同期下降。全口径PPP项目共成交38个，项目规模263亿元；财政部PPP综合信息平台成交26个，规模154亿元。明树数据指出，项目延期现象普遍，网上招标成为趋势。

主要观点

• 成交规模与数量下降：全口径与财政部口径PPP项目成交数量和规模均大幅下降，全口径项目数量减少69个，规模减少54个；财政部口径项目数量减少47个，规模减少52个。
• 区域分布变化：云南省在全口径和财政部口径中均表现突出，分别成交6个和5个项目，项目规模居全国前列。甘肃项目规模环比增长显著，增长比例达4160.86%。
• 行业分布：交通运输和市政工程是主要成交行业，全口径中交通运输成交74.8亿元，市政工程成交数量最多；财政部口径中市政工程成交规模最大，达47.6亿元。
• 十大项目：S35景泰至礼县高速公路陇南段（陇南境内）工程以73.66亿元中标，成为全口径成交规模最大的项目；日照市岚山区生态旅游和基础设施建设PPP项目为财政部口径中标最大项目，规模19.7亿元。
• 社会资本分析：央企和地方国企仍是PPP项目中标主力，但民企中标项目数量较多，但平均规模较小。建筑承包商在全口径和财政部口径中均占主导地位，分别占比56.32%和56.65%。
• 回报机制：可行性缺口补助项目在规模和数量上均占优势，政府付费项目占比下降，但数量仍较多。
• 财政部项目库情况：截至2月，财政部PPP项目库在库项目总数为12362项，规模17.8万亿元，本月无新增退库项目。
• 民营企业专题：2月民企中标项目14个，合计39.1亿元，集中在市政工程和城镇综合开发领域。民企中标数量较上月有所下降，区域分布主要集中在云南、河南等地。

关键信息

月度成交情况

• 全口径：成交38个，规模263亿元，其中36个为公开招标，9个通过电子招标。
• 财政部口径：成交26个，规模154亿元。

区域分布

• 全口径：云南6个，河南、安徽各4个；甘肃、河南、山东项目规模前三，分别为73.7亿元、32.3亿元、31.1亿元。
• 财政部口径：云南5个，安徽4个，山西、河南各3个；河南、云南、安徽项目规模前三，分别为26.3亿元、25.4亿元、25.2亿元。

行业分布

• 全口径：交通运输成交74.8亿元，市政工程项目数量最多（17个）。
• 财政部口径：市政工程成交47.6亿元，项目数量最多（11个）。

月度十大项目

社会资本统计

• 全口径：央企占比38.12%，国企占比37.48%，民企占比20.97%。
• 财政部口径：央企占比38.97%，国企占比37.54%，民企占比20.06%。
• 行业背景：建筑承包商占比最高（全口径56.32%，财政部口径56.65%），投资机构其次（全口径27.55%，财政部口径27.89%），运营商占比21.96%（财政部口径）。

回报机制

• 全口径：可行性缺口补助占比63.20%（规模），52.01%（数量）；政府付费占比26.36%（规模），但平均规模较小。
• 财政部口径：可行性缺口补助占比64.49%（规模），54.87%（数量）；政府付费占比25.75%（规模）。

项目库情况

• 财政部项目库：截至2月，总项目数12362项，总规模17.8万亿元，其中管理库项目数9440项，规模14.6万亿元。

民营企业专题

• 民企中标情况：2月中标14个，合计39.1亿元，主要集中在市政工程（6个）和城镇综合开发（16.6亿元）。
• 区域分布：主要集中在云南、河南等地。

当前形势对公路投资的影响

• 疫情因素：封城、隔离等措施导致交通行业受阻，对公路投资造成短期冲击，但预计下半年项目将加速推进。
• 通行费减免：免收通行费政策实施，对公路项目收入造成影响，但补偿机制尚不明确。
• 降息影响：央行下调LPR，预计企业贷款利率下降，对PPP项目融资有利。
• 车购税支持：车购税资金用于公路建设，部分省份已落实到具体项目，对收费公路建设有积极作用。
• 营商环境与疫区影响：城市信用指数与经济发展水平正相关，但高经济发展地区公路项目机会较少。湖北省因疫情严重，项目推进受阻，企业复工时间延迟。

总结

2020年2月，全国PPP项目市场受疫情影响显著，成交数量和规模双降。云南省在全口径和财政部口径中均表现突出。交通运输和市政工程为主要成交行业，建筑承包商为社会资本主要类型。民企在数量上占优，但规模较小。可行性缺口补助为主要回报机制，政府付费项目数量虽多但规模较小。车购税支持和降息政策对公路投资有积极影响，但疫情对项目推进造成短期冲击。建议关注经济条件较好的省市及后半年集中招标情况，以应对当前市场不确定性。