20130820-申万宏源-一二手房交易继续徘徊_土地溢价率仍在高位_12页_409kb

房地产市场调研及数据周报（2013/08/10-2013/08/16）总结

核心内容

本报告分析了2013年8月10日至16日期间，中国房地产市场的主要数据表现，涵盖一手房成交、二手房成交、住宅可售情况以及土地成交等关键指标，同时提供了草根调研信息和行业投资建议。

主要观点

• 一手房成交：整体成交套数环比下降5.0%，面积环比下降6.5%，显示出市场仍在“苦夏”阶段，销售表现较为平淡。一线城市成交套数大幅下降，而部分二线城市如福州、南宁等成交套数增长显著，但部分城市如广州、深圳、杭州等成交套数下降。
• 二手房成交：整体成交套数环比增长4.5%，面积环比增长1.3%，交易维持稳定。一线城市成交套数增长，但面积有所下降；部分二线城市如南京、南昌等成交增长，三线城市如苏州、厦门等成交量也有提升。
• 住宅可售：全国住宅可售套数环比增长0.6%，去化周期为27.2周，较上周略有上升。一线城市去化周期较低，而二线城市较高。
• 土地成交：全国住宅土地成交额累计同比上升83%，溢价率18.8%，仍处于较高水平。一线城市土地成交额同比上升显著，部分二线城市如杭州、南京、福州等土地成交额增长迅速。

关键信息

一手房成交情况

• 合计：成交49954套，环比下降5.0%，同比下降1.4%，年初至今累计同比增长23.0%。
• 一线城市：合计成交6722套，环比下降9.5%，同比下降10.7%，年初至今累计同比增长23.1%。
• 二线城市：合计成交32401套，环比下降4.9%，同比下降1.4%，年初至今累计同比增长25.5%。
• 三线城市：合计成交10831套，环比下降2.2%，同比下降10.7%，年初至今累计同比增长16.1%。
• 重点城市：
  • 北京：成交2328套，环比下降9.0%，同比上升22.7%。
  • 上海：成交2850套，环比下降5.4%，同比上升62.9%。
  • 广州：成交890套，环比上升2.3%，同比下降55.3%。
  • 深圳：成交654套，环比下降33.7%，同比下降19.8%。
  • 杭州：成交889套，环比下降22.7%，同比下降31.7%。
  • 南京：成交1374套，环比下降33.9%，同比下降28.3%。
  • 福州：成交436套，环比上升33.7%，同比下降26.2%。
  • 天津：成交1841套，环比下降12.2%，同比下降3.0%。
  • 哈尔滨：成交699套，环比下降36.2%，同比下降43.8%。
  • 石家庄：成交650套，环比下降9.2%，同比下降27.5%。
  • 济南：成交1503套，环比下降19.2%，同比上升2.0%。
  • 武汉：成交3273套，环比下降0.7%，同比上升16.6%。
  • 长沙：成交2051套，环比下降3.1%，同比上升11.2%。
  • 成都：成交1897套，环比上升7.4%，同比下降21.4%。
  • 重庆：成交4259套，环比下降2.8%，同比上升26.4%。
  • 贵阳：成交2281套，环比上升45.5%，同比上升26.9%。
  • 昆明：成交1851套，环比下降12.4%，同比下降13.7%。
  • 南昌：成交1017套，环比下降5.3%，同比上升31.6%。
  • 南宁：成交2000套，环比上升53.3%，同比上升62.9%。
  • 海口：成交74套，环比下降47.5%，同比下降85.4%。
  • 兰州：成交595套，环比下降34.3%，同比上升76.6%。
  • 合肥：成交1987套，环比下降6.0%，同比上升17.6%。
  • 宁波：成交996套，环比上升95.7%，同比下降14.4%。
  • 厦门：成交575套，环比下降34.0%，同比上升285.9%。
  • 青岛：成交1713套，环比下降19.1%，同比下降0.2%。
  • 大连：成交440套，环比下降4.1%，同比下降44.4%。
  • 无锡：成交702套，环比下降4.9%，同比下降43.2%。
  • 苏州：成交1116套，环比下降1.2%，同比下降63.9%。
  • 扬州：成交331套，环比上升1.5%，同比上升72.4%。
  • 温州：成交909套，环比下降31.0%，同比上升107.1%。
  • 金华：成交371套，环比下降5.1%，同比上升67.1%。
  • 泉州：成交585套，环比上升13.4%，同比上升94.4%。
  • 佛山：成交1640套，环比下降13.5%，同比上升19.6%。
  • 东莞：成交1540套，环比上升19.0%，同比下降3.4%。
  • 惠州：成交544套，环比上升25.6%，同比下降5.7%。
  • 韶关：成交136套，环比下降7.5%，同比下降66.7%。
  • 三亚：成交325套，环比上升72.9%，同比上升339.2%。
  • 北海：成交617套，环比上升6.4%，同比上升131.1%。
  • 台州：成交233套，环比下降3.3%，同比下降24.8%。
  • 丹东：成交98套，环比上升12.6%，同比下降59.7%。
  • 安庆：成交22套，环比上升22.2%，同比下降88.2%。
  • 赣州：成交581套，环比下降1.4%，同比下降2.5%。
  • 岳阳：成交94套，环比下降46.6%，同比下降55.2%。
  • 襄阳：成交295套，环比下降30.9%，同比下降18.5%。
  • 南充：成交692套，环比上升20.1%，同比上升53.8%。

二手房成交情况

• 合计：成交11473套，环比增长4.5%，同比下降8.3%，年初至今累计同比增长72.6%。
• 一线城市：合计成交4094套，环比增长5.3%，同比下降16.8%，年初至今累计同比增长52.4%。
• 二线城市：合计成交6071套，环比增长2.8%，同比下降5.7%，年初至今累计同比增长80.8%。
• 三线城市：合计成交1308套，环比增长9.7%，同比上升13.2%，年初至今累计同比增长108.8%。
• 重点城市：
  • 北京：成交2425套，环比增长11.0%，同比下降21.5%。
  • 深圳：成交1669套，环比下降2.1%，同比下降8.7%。
  • 杭州：成交635套，环比下降4.5%，同比下降33.5%。
  • 南京：成交1362套，环比下降12.0%，同比下降0.4%。
  • 天津：成交1367套，环比增长10.7%，同比上升9.4%。
  • 长沙：成交255套，环比增长6.3%，同比上升21.4%。
  • 成都：成交858套，环比增长5.0%，同比下降25.6%。
  • 南昌：成交426套，环比增长0.9%，同比下降8.2%。
  • 南宁：成交352套，环比增长76.0%，同比上升94.5%。
  • 厦门：成交360套，环比下降1.4%，同比下降16.7%。
  • 大连：成交456套，环比增长10.9%，同比上升6.3%。
  • 无锡：成交341套，环比增长8.6%，同比下降5.3%。
  • 苏州：成交642套，环比增长9.0%，同比上升52.5%。
  • 扬州：成交152套，环比增长35.7%，同比下降14.1%。
  • 金华：成交173套，环比下降2.3%，同比下降12.2%。
  • 其他城市：如泉州、佛山、东莞、惠州、赣州、岳阳、襄阳、南充等也表现出不同的成交量变化趋势。

住宅可售情况

• 合计：住宅可售套数为566375套，环比增长0.6%，去化周期为27.2周，较上周上升0.2周。
• 一线城市：合计可售套数209896套，去化周期22.2周，环比上升0.2周。
• 二线城市：合计可售套数279909套，去化周期32.4周，环比上升0.3周。
• 三线城市：合计可售套数76570套，去化周期28.3周，环比下降0.2周。
• 重点城市：
  • 北京：可售套数62413套，去化周期22.0周。
  • 上海：可售套数59623套，去化周期18.0周。
  • 广州：可售套数48343套，去化周期22.0周。
  • 深圳：可售套数39517套，去化周期35.0周。
  • 杭州：可售套数64464套，去化周期49.0周。
  • 南京：可售套数35003套，去化周期22.9周。
  • 福州：可售套数16567套，去化周期32.4周。
  • 合肥：可售套数37113套，去化周期20.5周。
  • 厦门：可售套数18990套，去化周期20.1周。
  • 青岛：可售套数107772套，去化周期42.4周。
  • 苏州：可售套数38544套，去化周期33.3周。
  • 惠州：可售套数15242套，去化周期28.5周。
  • 赣州：可售套数22784套，去化周期22.6周。
  • 其他城市：如无锡、扬州、温州、金华、泉州、佛山、东莞、韶关、三亚、北海、台州、丹东、安庆等也表现出不同的可售套数和去化周期变化。

土地成交情况

• 全国：土地成交额累计同比上升69%，溢价率18.8%，仍处于高位。
• 全国住宅：土地成交额累计同比上升83%，溢价率24.7%，较上周上升0.1个百分点。
• 重点城市：
  • 一线城市：土地成交面积和金额均呈现大幅增长，尤其是北京和上海。
  • 二线城市：如杭州、南京、福州、天津、哈尔滨、石家庄、济南、武汉、长沙、成都、重庆、贵阳、昆明、南昌、南宁、海口、兰州、合肥、宁波、厦门、青岛等城市，土地成交额和溢价率均有所上升。
  • 三线城市：如无锡、苏州、扬州、温州、金华、泉州、佛山、东莞、惠州、韶关、三亚、北海、台州、丹东、安庆、赣州、岳阳、襄阳、南充等城市，土地成交额和溢价率也有所上升。

行业投资建议

• 销售表现：一手房销售仍在徘徊，二手房交易维持稳定，但整体销售对板块持续反弹支撑乏力。
• 政策影响：政策性事件仍可刺激股价反弹，但边际效果渐次减弱。
• 货币环境：在中性偏紧的货币环境下，销售难以超预期。
• 估值与业绩：由于估值较低、业绩确定，地产板块仍有配置和防御价值。
• 推荐股票：建议关注保利地产、万科A、华夏幸福等公司。

注释

• 城市分类：
  • 一线城市：北京、上海、广州、深圳等4个城市。
  • 二线城市：杭州、南京、福州、天津、哈尔滨、石家庄、济南、武汉、长沙、成都、重庆、贵阳、昆明、南昌、南宁、海口、兰州、合肥、宁波、厦门、青岛、大连等22个城市。
  • 三线城市：无锡、苏州、扬州、温州、金华、泉州、佛山、东莞、惠州、韶关、三亚、北海、台州、丹东、安庆、赣州、岳阳、襄阳、南充等19个城市。