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台积电2023Q2季报点评总结

核心业绩数据

• 收入：1568亿美元，同比下降13.7%，环比下降62%，处于业绩指引中部。
• 毛利率：54.1%，同比下降5.0个百分点，环比下降2.2个百分点，超出指引上限。
• 净利润：593亿美元，同比下降265.2%，环比下降128.9%。

业务和工艺占比分析

• 业务分布：HPC占44%，智能手机占33%，IOT和汽车各占8%；业务增速环比变化：HPC -5%，智能手机 -9%，IOT -11%，汽车 +3%。
• 工艺节点：5nm占30%，7nm占23%，先进制程占比超53%，其他节点收入均有下滑。

地区分布

• 北美地区占66%，同比增长0.2个百分点，环比增长0.3个百分点。
• 中国大陆地区占12%，同比下降0.1个百分点，环比下降0.3个百分点。

资本开支和展望

• Q2资本开支817亿美元，环比下降17.8%，预计全年资本开支介于320-360亿美元。
• Q3展望：预计收入167-175亿美元，毛利率51.5-53.5%，营业利润率38-40%。

风险因素

• 地缘政治风险、市场复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。