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公募基金2023Q2金融期货持仓分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2023年第二季度末公募基金在国债期货与股指期货的持仓情况，涵盖市场整体、基金类型、基金公司及具体产品的多空持仓分布与变化趋势。数据来源于Wind，整体呈现出多头持仓增长幅度较小，空头持仓显著增加的态势。

一、国债期货持仓情况

1.1 市场整体情况

• 2023年2季度末，公募基金共持有国债期货9158手，较上季度末增加1433手。
• 多头持仓1738手（+432手），空头持仓7420手（+1001手）。
• 净空头持仓5682手，较上季度末增加569手。

1.2 品种持仓分布

• T合约：6301手，多空占比17.3%与82.7%。
• TF合约：1539手，多空占比1.9%与98.1%。
• TS合约：792手，多空占比74.7%与25.3%。
• TL合约：526手，多空占比4.8%与95.2%。

1.3 基金产品类型分布

• 中长期纯债型基金：持有3877手，占比42.3%，多空持仓比例为1.9%与98.1%。
• 混合债券型一级基金：持有2060手，占比22.5%，多空持仓比例为4.9%与95.1%。
• 混合债券型二级基金：持有1758手，占比22.1%，多空持仓比例为3.8%与96.2%。
• 偏债混合型基金：持有788手，占比10.4%，多空持仓比例为5.8%与94.2%。
• 短期纯债型基金：持有675手，占比8.4%，多空持仓比例为2.2%与97.8%。

1.4 基金公司持仓情况

• 嘉实基金：持有3088手，为最大持仓者，占总量33.7%。
• 鹏扬基金：持有1486手，占总量16.2%。
• 易方达基金：持有845手，占总量9.2%。
• 国寿安保基金：持有755手，占总量8.2%。
• 广发基金：持有469手，占总量5.1%。
• 中金公司：持有430手，占总量4.7%。
• 东证资管：持有350手，占总量3.8%。
• 平安基金：持有231手，占总量2.5%。
• 永赢基金：持有220手，占总量2.4%。
• 天弘基金：持有200手，占总量2.2%。

1.5 基金产品持仓情况

• 嘉实稳和6个月持有A：持有2250手，为最大持仓产品，占总量24.5%。
• 鹏扬汇利A：持有516手，占总量5.6%。
• 中金恒瑞A：持有430手，占总量4.7%。
• 易方达裕富A：持有377手，占总量4.1%。
• 东方红聚利A：持有350手，占总量3.8%。
• 嘉实稳华纯债A：持有340手，占总量3.7%。
• 国寿安保尊耀纯债A：持有330手，占总量3.6%。
• 鹏扬泓利A：持有306手，占总量3.3%。
• 广发汇利一年定开债：持有240手，占总量2.6%。
• 嘉实短债A：持有230手，占总量2.5%。

二、股指期货持仓情况

2.1 市场整体情况

• 2023年2季度末，公募基金共持有股指期货14510手，较上季度末增加3268手。
• 多头持仓7672手（+1080手），空头持仓6838手（+2188手）。
• 净多头持仓834手，较上季度末增加1108手。

2.2 品种持仓分布

• IF合约：5576手，多空占比35.7%与64.3%。
• IH合约：1629手，多空占比99.1%与0.9%。
• IC合约：4264手，多空占比65.4%与34.6%。
• IM合约：3041手，多空占比42.0%与58.0%。

2.3 基金产品类型分布

• 被动指数型基金：持有5576手，占比38.4%，多空持仓比例为0.8%与99.2%。
• 股票多空基金：持有4363手，占比30.0%，多空持仓比例为21.9%与78.1%。
• 灵活配置型基金：持有2304手，占比15.9%，多空持仓比例为1.9%与98.1%。
• 增强指数型基金：持有1024手，占比7.1%，多空持仓比例为1.7%与98.3%。
• 偏股混合型基金：持有595手，占比4.1%，多空持仓比例为1.8%与98.2%。
• 偏债混合型基金：持有435手，占比3.0%，多空持仓比例为1.7%与98.3%。
• 普通股票型基金：持有213手，占比1.5%，多空持仓比例为1.0%与99.0%。

2.4 基金公司持仓情况

• 华夏基金：持有2750手，为最大持仓者，占总量18.9%。
• 华泰柏瑞基金：持有2692手，占总量18.6%。
• 汇添富基金：持有2488手，占总量17.1%。
• 南方基金：持有1675手，占总量11.5%。
• 中欧基金：持有554手，占总量3.8%。
• 建信基金：持有538手，占总量3.7%。
• 广发基金：持有494手，占总量3.4%。
• 易方达基金：持有450手，占总量3.1%。
• 嘉实基金：持有447手，占总量3.1%。
• 海富通基金：持有336手，占总量2.3%。

2.5 基金产品持仓情况

• 汇添富绝对收益策略A：持有2331手，为最大持仓产品，占总量16.1%。
• 南方中证500ETF：持有1435手，占总量9.9%。
• 华夏上证50ETF：持有1185手，占总量8.2%。
• 华泰柏瑞富利A：持有884手，占总量6.1%。
• 华泰柏瑞沪深300ETF：持有770手，占总量5.3%。
• 华夏安泰对冲策略3个月定开：持有670手，占总量4.6%。
• 建信中证500指数增强A：持有426手，占总量2.9%。
• 华泰柏瑞多策略A：持有415手，占总量2.9%。
• 华泰柏瑞鼎利A：持有283手，占总量1.9%。
• 广发均衡增长A：持有219手，占总量1.5%。

关键信息总结

国债期货

• 整体趋势：空头持仓大幅增加，净空头持仓增长明显。
• 主要品种：T合约占比最高，TF合约净空头持仓显著增长。
• 主要基金类型：中长期纯债型基金是国债期货的主要持有者。
• 主要基金公司：嘉实基金、鹏扬基金、易方达基金、国寿安保基金等占据前几位。
• 主要产品：嘉实稳和6个月持有A、鹏扬汇利A、中金恒瑞A等是国债期货持仓最多的基金产品。

股指期货

• 整体趋势：多头与空头持仓均增加，净多头持仓显著上升。
• 主要品种：IF合约持仓最多，IH合约净多头持仓最高。
• 主要基金类型：被动指数型基金是股指期货的主要持有者。
• 主要基金公司：华夏基金、华泰柏瑞基金、汇添富基金、南方基金等占据前几位。
• 主要产品：汇添富绝对收益策略A、南方中证500ETF、华夏上证50ETF等是股指期货持仓最多的基金产品。

主要观点

• 公募基金在国债期货中空头持仓显著增长，表明市场整体偏空。
• T合约是国债期货的主要持仓品种，TF合约净空头持仓增加明显。
• 中长期纯债型基金是国债期货的主要持有者，持仓比例最高。
• 股指期货中被动指数型基金占据主导地位，IF合约持仓最多，IH合约净多头持仓增长显著。
• 从持仓比例来看，汇添富绝对收益策略A、南方中证500ETF等产品在股指期货中占比高，显示出较强的市场参与度。

附注

• 本报告数据来源为Wind。
• 报告由银河期货有限公司金融衍生品研究所发布。
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