20230505-安信证券-兴业银行-601166.SH-兴业银行2023年一季报点评_资产质量保持平稳_7页_649kb

兴业银行2023年一季报净利润降幅显著，主要因净息差下行、非息收入减少及成本支出增加。资产端结构显示企业贷款增长强劲，零售贷款相对萎缩；负债端存款增长显著，活期存款占比提升。净息差受资产端收益率下滑和负债端波动双重影响，呈现明显下行，投资收益则因债券配置增加而受益，资产质量和拨备覆盖率维持在稳健水平。报告维持兴业银行买入评级，并将目标价调整至2144元，预计2023年收入增速将显着提升，建议关注经济复苏及净息差企稳带来的潜在机会。风险提示包括宏观经济波动和资产质量恶化。