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新三板市场周报总结（2016年8月8日-2016年8月14日）

核心内容概述

2016年8月17日，新三板市场周报指出，当周市场在政策推动与市场活动带动下，整体呈现稳定态势。重点包括：

• 首单银行类优先股发行完成；
• 新增挂牌公司数量较多，主要集中在计算机、电子和机械设备等行业；
• 周交易额有所增长，但整体交易活跃度仍较低；
• 估值水平维持稳定，但部分公司PE和PB偏高；
• 融资活动活跃，主要来自化工行业。

主要观点

1. 政策及事件

• 新三板首单银行类优先股发行完成：齐鲁银行非公开发行优先股，募集20亿元资金，最终确定7家认购对象，涉及资管、信托、基金、社保等多类型投资者，发行票面股息率为5.10%。
• 优先股融资效率高：齐鲁银行的优先股发行仅耗时5个月，相比其他银行的优先股发行周期更短，显示出新三板优先股融资的高效性。
• 政策支持：自证监会《优先股试点管理办法》实施以来，新三板挂牌企业获得了与上市公司相同的发行资质，优先股转让服务的推出进一步推动了融资平台建设。

2. 挂牌情况

• 新增挂牌公司：当周新增396家挂牌公司，覆盖22个申万一级行业和58个申万二级行业。
• 行业分布：新增公司主要集中在计算机（73家）、电子（34家）、机械设备（32家）等行业。
• 营业收入和净利润：新增公司中，14年营业收入超过1亿的有83家，占比21.0%；扣非后净利润超过1000万的有20家，占比5.1%。
• 亏损情况：有119家亏损公司，亏损量级平均为百万。

3. 交易情况

• 周交易额：上周成交量和成交额分别为5.93亿股和33.17亿元，环比分别增长28.4%和6.3%。
• 做市公司交易：做市公司成交量和成交额为2.42亿股和12.09亿元，环比分别增长14.2%和略有下降（-0.1%）。
• 协议公司交易：协议公司成交量和成交额分别为3.51亿股和21.08亿元，环比分别增长40.3%和10.3%。
• 交易额最高公司：安达科技（830809）以0.97亿元的交易额位居首位。

4. 估值情况

• 市场总市值：截至2016年8月12日，全市场总市值为20635亿元。
• 做市公司估值：做市公司静态PE均值为35倍，中值为20倍；PB均值为3倍，中值为2倍。
• PE分布：30家公司PE高于150倍，占比2.9%；18.0%（183家）在30-70倍之间；57.4%（585家）在10-30倍之间；7.6%（77家）的公司PE低于10倍。
• 协议公司估值：协议公司PE和PB均值分别为34.53倍和3.16倍，中值分别为20.38倍和2.37倍。

5. 融资情况

• 融资计划：上周共有35家公司发布股票发行方案，计划发行股数4.7亿股，拟募集资金28.2亿元。
• 融资规模：其中7家公司募集资金超过1亿元，最大募资为医药生物行业的巨正源（831200），拟募集资金6.0亿元。
• 实际融资：以结果报告书为节点，上周共有50家公司完成50次股票发行，合计发行股份2.6亿股，募集资金13.8亿元。
• 融资目的：33家公司融资目的是为了补充流动资金。

关键信息

• 齐鲁银行优先股发行：作为首家在新三板挂牌的城商行，齐鲁银行成功发行20亿元优先股，增强资本实力，提升市场影响力。
• 市场活跃度：交易额环比增长6.3%，成交量增长28.4%，但无周交易额超过1亿元的公司。
• 估值水平：整体估值水平环比持平，PE和PB分布显示市场分化。
• 行业分布：新增挂牌公司主要集中在计算机、电子和机械设备等行业，化工行业是融资需求的主要来源。
• 做市商变动：新增4家做市企业，平均做市商为3个；19家做市转让企业增加做市商，14家公司减少做市商。

行业与公司表现

• 交易额最高公司：安达科技（830809）以0.97亿元的交易额位居首位。
• 新增做市企业：德青源（835923）以5个做市商居多。
• 融资公司：巨正源（831200）募资6.0亿元，是当周募资规模最大的公司。
• 市场指数：三板指数企稳，三板成指收于1148点，三板做市指数收于1091点，申万三板做市指数收于1556点。

附表与图表

• 附表1：上周新挂牌企业及基本情况。
• 附表2：上周公布增发配股方案公司及基本情况。
• 附表3：上周完成增发方案公司及基本情况。
• 图表目录：包括2015年新三板每周挂牌企业数量、新增企业行业分布、三板指数走势、做市和协议公司成交量和成交额、PE和PB分布等。

总结

2016年8月8日至14日，新三板市场在政策支持和市场活动的推动下，整体表现稳定。齐鲁银行成功发行首单银行类优先股，为中小银行提供了新的融资渠道。新增挂牌公司数量较多，主要集中在计算机、电子和机械设备等行业。交易活跃度有所提升，但整体交易额仍较低。估值水平保持稳定，但市场分化明显。融资活动活跃，主要来自化工行业。市场指数企稳，做市和协议公司交易情况各有不同。