20201122-兴业证券-偏股主动型基金仓位下调_14页_1021kb

基金市场分析报告总结

核心内容

本报告主要分析了偏股主动型基金的业绩表现、仓位控制、行业配置特征，并统计了境外及境内新发基金的详细信息。

主要观点

偏股主动型基金表现

• 市场回顾：上周市场指数涨跌分化，上证综指上涨2.04%，深证成指上涨0.71%，沪深300上涨1.78%，中小板指下跌0.10%，创业板指下跌1.47%。
• 基金业绩：上周偏股主动型基金的净值平均上涨0.61%，其中表现最好的前五只基金分别为国投瑞银国家安全、浙商聚潮产业成长、嘉实价值精选、中欧成长优选回报E、中欧成长优选回报A，一周净值涨跌幅分别为7.15%、6.47%、6.33%、6.26%、6.25%。
• 仓位分布：偏股主动型基金的平均仓位为72.85%。普通股票型基金的平均仓位为87.14%，偏股混合型基金为83.94%，灵活配置型基金为63.43%，平衡混合型基金为60.15%。与最近一期相比，普通股票型基金和偏股混合型基金仓位略有下降，灵活配置型基金也略有下降，而平衡混合型基金仓位略有上升。
• 行业配置：上周农林牧渔、建筑材料、公用事业、休闲服务行业配置比例上调较多，而汽车、食品饮料、非银金融、纺织服装行业配置比例下调较多。

境外新发行基金

• 统计范围：报告统计了美国、西欧、中国香港、中国台湾市场注册的开放式基金、ETFs、综合基金、对冲基金等，不含封闭式基金、私募基金和可变年金。
• 美国市场：本期美国市场共新发基金33只，其中2只为固定收益型，29只为股票型，2只为混合配置型。主要特点是投资于美股、ETFs、单位投资信托等。
• 欧洲市场：本期欧洲市场共新发基金5只，其中2只为股票型，3只信息不明。主要特点是SICAV、开放式基金等。
• 中国香港与台湾市场：本期中国香港和台湾市场未有新发基金。

境内新成立与新发行基金

• 新成立基金：本期境内共新成立基金39只，包括债券型14只、混合型18只、股票型6只、货币市场型1只。规模最大的为汇添富数字生活六个月持有，达118.68亿元。
• 新发行基金：本期境内共新发行基金42只，包括混合型25只、债券型14只、股票型3只。主要投资类型包括混合型基金、债券型基金和股票型基金。

境内新批准与新受理基金

• 新批准基金：本期境内共新批准基金55只，其中混合型34只、股票型14只、债券型7只。主要为混合型基金和债券型基金。
• 新受理基金：本期境内共新受理基金40只，其中债券型7只、混合型27只、股票型6只。此外，还有一只基金中基金通过普通程序受理。

关键信息

偏股主动型基金

• 历史仓位：偏股主动型基金整体仓位处于历史由低至高的76.60%分位，其中普通股票型基金处于40.60%分位，偏股混合型基金处于66.40%分位，灵活配置型基金处于78.10%分位，平衡混合型基金处于47.70%分位。
• 仓位变化：普通股票型基金平均仓位下降0.33%，偏股混合型基金平均仓位下降0.52%，灵活配置型基金平均仓位下降0.55%，平衡混合型基金平均仓位上升0.19%。

境外新发行基金

• 美国市场：新发基金33只，其中29只为股票型，2只为固定收益型，2只为混合配置型。主要特点是投资于美股、ETFs、单位投资信托等。
• 欧洲市场：新发基金5只，其中2只为股票型，3只信息不明。主要特点是SICAV、开放式基金等。

境内新成立与新发行基金

• 新成立基金：本期境内共新成立基金39只，包括债券型14只、混合型18只、股票型6只、货币市场型1只。规模最大的为汇添富数字生活六个月持有，达118.68亿元。
• 新发行基金：本期境内共新发行基金42只，包括混合型25只、债券型14只、股票型3只。主要投资类型包括混合型基金、债券型基金和股票型基金。

境内新批准与新受理基金

• 新批准基金：本期境内共新批准基金55只，其中混合型34只、股票型14只、债券型7只。主要为混合型基金和债券型基金。
• 新受理基金：本期境内共新受理基金40只，其中债券型7只、混合型27只、股票型6只。此外，还有一只基金中基金通过普通程序受理。

风险提示

• 本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。