20200913-兴业证券-偏股主动型基金仓位下调_15页_2mb

基金市场分析报告总结

核心内容

本报告分析了2020年9月5日至9月11日期间，中国及境外市场基金的表现，重点包括偏股主动型基金的业绩、仓位分布和行业配置，以及境内新成立、新发行、新批准和新受理基金的统计情况。

主要观点

市场回顾

• 上周市场整体呈下跌趋势，上证综指下跌2.83%，深证成指下跌5.23%，沪深300下跌3.00%，中小板指下跌5.19%，创业板指下跌7.16%。
• 行业方面，银行、钢铁、房地产、采掘和纺织服装行业跌幅较小，分别为-0.32%、-0.32%、-1.17%、-1.56%、-1.95%。
• 传媒、计算机、国防军工、通信和农林牧渔行业跌幅较大，分别为-6.41%、-6.52%、-7.38%、-8.19%、-10.08%。

偏股主动型基金分析

• 上周偏股主动型基金净值平均下跌3.36%，其中表现最好的前五只基金分别是万家瑞益A、万家瑞益C、华夏科技前沿6个月定开A、华夏科技前沿6个月定开C和中融鑫价值A。
• 偏股主动型基金平均仓位为76.53%，其中普通股票型基金平均仓位89.57%，偏股混合型基金87.65%，灵活配置型基金67.42%，平衡混合型基金62.04%。
• 相较最近一期，普通股票型基金仓位下降0.14%，偏股混合型基金下降0.09%，灵活配置型基金下降0.02%，平衡混合型基金下降0.52%。
• 从历史数据看，当前基金仓位处于较高水平，偏股主动型基金整体仓位位于历史分位的95.70%，其中普通股票型基金位于87.20%，偏股混合型基金位于95.70%，灵活配置型基金位于95.20%，平衡混合型基金位于78.70%。

关键信息

境外新发行基金（2020/09/05-09/11）

• 本期共发行15只基金，其中美国4只，欧洲11只，中国香港和中国台湾无新发基金。
• 美国新发基金包括1只股票型ETF，2只固定收益型ETF，1只另类开放式基金。
• 欧洲新发基金包括3只混合配置ETF，1只特殊型ETF，4只固定收益型基金（其中3只ETF，1只开放式基金）。

境内新成立与新发行基金（2020/09/05-09/11）

• 新成立基金54只，分别为债券型12只，混合型35只，股票型5只，货币市场型2只。
• 最大规模的新成立基金为汇添富稳健添盈一年，达140.03亿元。
• 新发行基金60只，分别为债券型18只，股票型6只，混合型35只，国际（QDII）基金1只。

境内新批准与新受理基金（2020/08/31-09/04）

• 新批准基金72只，包括股票型52只，混合型20只。
• 新受理基金（简易程序）40只，包括债券型10只，混合型21只，股票型9只。
• 新受理基金（普通程序）0只。

风险提示

• 本报告数据基于历史统计、建模和测算，可能存在因市场波动而失效的风险。

行业配置

• 上周配置比例上调较多的行业有非银金融、农林牧渔、商业贸易、休闲服务。
• 配置比例下调较多的行业有家用电器、计算机、通信、机械设备。

附录图表说明

• 图表1：上周各指数表现
• 图表2：上周申万一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）
• 图表3：一周净值增长（前五名）
• 图表4：一周净值增长分布图（数量及占比）
• 图表5：偏股主动型基金历史仓位分布（2017/01/01-2020/09/11）
• 图表6：偏股主动型基金行业配置状况
• 图表7：美国新发基金
• 图表8：欧洲新发基金
• 图表9：中国香港新发基金
• 图表10：中国台湾新发基金
• 图表11：境内新成立基金表
• 图表12：境内新发行基金表
• 图表13：境内新批准基金
• 图表14：境内新申请基金