20201025-兴业证券-偏股主动型基金仓位下调_18页_1mb

基金市场分析报告总结

核心内容概览

本报告分析了2020年10月25日的基金市场情况，包括偏股主动型基金的业绩表现、仓位分布、行业配置，以及境外和境内新发行、新批准、新申请的基金情况。报告数据截至2020年10月23日，涵盖美国、欧洲、中国香港及中国台湾市场。

主要观点

1. 市场回顾

• 上证综指全周下跌1.75%，深证成指下跌2.99%，沪深300下跌1.53%，中小板指下跌2.82%，创业板指下跌4.54%。
• 行业表现方面，银行、汽车、家用电器、食品饮料、有色金属行业涨幅居前，收益率分别为2.19%、1.25%、-0.12%、-0.46%、-0.60%。
• 电气设备、国防军工、建筑材料、农林牧渔、医药生物行业跌幅居前，收益率分别为-4.48%、-4.60%、-5.19%、-5.84%、-6.24%。

2. 偏股主动型基金分析

2.1 基金业绩表现

• 上周偏股主动型基金净值平均下跌2.51%。
• 净值表现最好的前五只基金分别为：新华优选消费（+1.91%）、华泰柏瑞新经济沪港深（+1.46%）、易方达金融行业（+1.43%）、金信智能中国2025（+1.27%）、景顺长城中国回报（+1.21%）。

2.2 仓位分布

• 偏股主动型基金平均仓位为74.82%。
• 普通股票型基金平均仓位为89.01%，偏股混合型基金平均仓位为86.03%，灵活配置型基金平均仓位为65.37%，平衡混合型基金平均仓位为60.98%。
• 相比最近一期，普通股票型基金平均仓位下降0.20%，偏股混合型基金下降0.63%，灵活配置型基金下降0.58%，平衡混合型基金下降0.17%。
• 偏股主动型基金整体仓位处于历史由低至高的84.90%分位，其中普通股票型基金处于78.70%分位，偏股混合型基金处于89.60%分位，灵活配置型基金处于82.90%分位，平衡混合型基金处于58.50%分位。

2.3 行业配置

• 上周行业配置调整中，汽车、电气设备、建筑材料、家用电器行业配置比例上调较多。
• 医药生物、计算机、综合、商业贸易行业配置比例下调较多。

关键信息

3. 境外新发行基金（2020/10/10-10/23）

• 总共117只基金发行，其中美国72只、欧洲40只、中国香港4只、中国台湾1只。
• 美国市场：
  • 72只基金中，24只为固定收益型，41只为股票型，7只为混合配置型。
  • 固定收益型基金包括6只ETF和18只单位投资信托。
  • 股票型基金包括9只ETF、1只ETN、30只单位投资信托和1只开放式基金。
  • 混合配置型基金包括1只ETF、3只基金中基金和3只单位投资信托。
• 欧洲市场：
  • 40只基金中，1只为固定收益型ETF，1只为股票型ETF，其余38只信息不明，其中1只为FCP、1只为单位信托、2只为封闭式基金、7只为开放式基金、10只为FCP、17只为SICAV。
• 中国香港市场：
  • 4只基金中，2只为股票型ETF，2只为开放式基金，信息不明。
• 中国台湾市场：
  • 1只基金，信息不明。

4. 境内新成立与新发行基金（2020/10/17-10/23）

• 新成立基金25只，规模最大的为鹏华成长智选A，达123.91亿元。
• 新发行基金49只，其中混合型34只、债券型8只、股票型7只。

5. 境内新批准与新受理基金（2020/10/11-10/16）

• 新批准基金33只，其中混合型7只、债券型26只。
• 新受理基金（简易程序）35只，包含债券型8只、混合型19只、股票型7只、QDII基金1只。
• 新受理基金（普通程序）3只，均为基金中基金。

风险提示

• 本报告结果基于历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。