中观行业数据观察：台湾半导体行业营收增速再创新高，全球半导体行业景气刚刚开始-20210722-申港证券-52页_5mb

台湾半导体行业营收增速再创新高，全球半导体行业景气刚刚开始

核心内容概述

本报告指出，2021年6月台湾半导体行业营收增速再创新高，多个细分行业实现显著增长，标志着全球半导体行业景气周期刚刚开始。同时，全球芯片短缺问题仍未缓解，对汽车等下游行业造成持续影响。此外，OLED驱动芯片需求高涨，价格维持上涨趋势。中观行业数据方面，上游能源与金属价格波动，中游原材料价格整体上行，下游消费领域呈现分化趋势。

主要观点

1. 台湾半导体行业营收大幅增长

• DRAM芯片：2021年6月当月同比增速达76.12%，为行业增长最快。
• IC设计：当月同比增速达75.17%，持续领跑。
• 被动元件：如SMD电阻（62.59%）、MLCC（61.02%）等需求旺盛。
• PCB原料：铜箔基板（CCL）同比增速达57.47%，玻璃纱/布同比增速达56.39%。
• PCB制造：组装业务同比增速达47.72%，IC载板同比增速达30.56%。

2. 全球半导体行业景气持续

• 半导体指数：自2020年初以来，中国半导体指数上涨146%，台湾上涨78%，美国费城半导体指数上涨72%。
• ESD行业：2021年第一季度收入增长17%，创历史新高。
• 半导体制造设备：预计2022年销售额将超过1000亿美元，设备制造商持续投资推动行业扩张。

3. 芯片短缺问题仍在持续

• 中国汽车市场：6月汽车产销环比下降4.8%和5.3%，同比下降16.5%和12.4%。
• 国际影响：丰田、通用、梅赛德斯-奔驰等车企因芯片短缺导致停产或下调销售预期。
• 特斯拉Powerwall：因芯片短缺，积压订单达5亿美元，影响产能释放。

4. OLED驱动芯片需求维持高热度

• 需求激增：OLED驱动芯片作为紧缺资源，市场需求持续增长。
• 价格上涨：第二季度OLED驱动芯片价格同比上涨20%。
• 应用扩展：OLED屏幕广泛应用于智能穿戴设备、智能手机、物联网、医疗设备等领域。
• 技术瓶颈突破：中国碳基半导体材料制造瓶颈被突破，未来有望在5年内实现90nm工艺，性能接近硅基极限。

关键信息

上游能源与金属

• 石油天然气：价格延续下行趋势，布伦特原油和NYMEX轻质原油价格下跌约2%，NYMEX天然气价格下跌2%。
• 煤炭：国内焦煤、焦炭、动力煤期货结算价上行，库存有所减少。
• 有色金属：LME铜、铝、锌、铅、锡、镍等期货价格整体上行，稀土金属价格也呈上涨趋势。
• 交运：BDI指数下行，但部分交运指数上行。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：钢材及铁矿石价格上行，库存增加。
• 建材：玻璃期货结算价上行，水泥均价下行。
• 化工：主要化工产品期货价上行。
• 光伏：光伏组件价格下行，多晶硅料价格上行。
• 造纸：白卡纸价格整体与上周持平，纸浆价格指数稳定。

下游消费

• 房地产：商品房成交面积和销售额上行，但累计销售面积和金额呈现波动。
• 汽车：受芯片短缺影响，汽车产量和销量持续下滑。
• 农业：猪价、玉米、白羽鸡均价下行，棉花和蔬菜批发价格指数上行。
• 食品饮料：婴幼儿奶粉和生鲜乳价格上行，白酒均价保持稳定。

总结

台湾半导体行业在2021年6月实现营收高速增长，成为全球半导体行业景气周期开启的重要标志。尽管全球芯片短缺问题尚未缓解，对汽车等行业造成影响，但半导体制造设备和电子系统设计行业保持强劲增长，显示行业复苏态势。OLED驱动芯片需求激增，价格维持高位，为未来技术发展提供动力。中观行业数据表明，上游能源与金属价格波动，中游原材料价格整体上行，下游消费领域呈现分化趋势，部分行业如新能源汽车、房地产等表现较好，而农业和部分传统行业则面临下行压力。