20160222-浙商证券-锂电池负极材料行业分析报告_14页_1mb

锂电池负极材料行业分析报告总结

核心内容

锂电池负极材料是锂离子电池四大关键材料之一，技术与市场相对成熟，占电池总成本约28%。当前，负极材料主要分为石墨化碳材料、无定型碳材料、氮化物、硅基材料、锡基材料、新型合金及其他材料。其中，石墨类材料占全球负极材料出货量的90%，包括天然石墨（55%）和人造石墨（35%）。

行业发展趋势

• 市场规模增长：锂离子电池产业自1990年诞生以来，已发展25年，市场规模从0.5万kWh迅速增长至3233.47万kWh（2012年数据），年均复合增长率高达49%。2010-2014年间，全球锂离子电池市场规模增长近3倍，达到6646.5万kWh。
• 未来预期：预计2020年全球锂离子电池市场规模将超过2亿kWh，年均复合增长率接近25%。同时，铅酸电池市场规模将下降至2.7亿kWh左右，锂离子电池有望在2022-2023年超越铅酸电池成为第二大二次电池产品。
• 动力电池需求激增：电动汽车市场是锂离子电池需求增长的主要驱动力。2011年全球电动汽车销量为6.8万辆，2014年增长至35.35万辆，预计2020年将突破200万辆。对应地，2011年动力电池需求量为176.7万kWh，2014年增长至1110.2万kWh，预计2020年需求总量将超过6200万kWh。

行业管理体制及相关政策

• 主管部门：中华人民共和国工业和信息化部负责制定行业政策和标准，中国化学和物理电源行业协会则负责行业信息交流、统计分析、标准制定等。
• 相关政策：
  • 《国家中长期科学技术发展规划纲要(2006-2020年)》
  • 《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》
  • 《锂离子电池行业规范条件》（2015年发布）
  • 《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》
• 行业标准：
  • GB/T 24533-2009：锂离子电池石墨类负极材料
  • GB/T 30836-2014：锂离子电池用钛酸锂及其炭复合负极材料

行业发展现状

• 国内产能：2015年我国负极材料产量为7.28万吨，同比增长42.7%；产值为38.8亿元，同比增长35.2%。
• 市场结构：人造石墨均价高于天然石墨，但天然石墨仍占全球负极材料出货量的55%。
• 上游市场：中国石墨矿资源丰富，黑龙江、四川、山东是主要产区，全国探明储量达1.73亿吨，占世界第一位。
• 下游市场：锂离子电池下游应用广泛，包括电动汽车、储能系统、消费电子产品等。其中，动力电池市场增长最快，2015年新能源汽车产量同比增长近3倍，带动负极材料需求。

影响因素

有利因素

• 政策支持：国家出台多项政策支持新能源产业发展，包括《节能与新能源汽车产业发展规划》等，有利于负极材料市场的发展。
• 应用广泛：下游产品应用广泛，市场空间广阔，尤其是动力电池市场增长迅速，推动负极材料需求。

不利因素

• 市场竞争加剧：随着产能扩张，供应可能大于需求，导致行业利润下滑。
• 成本上升：人工成本上涨及原材料价格波动将对行业盈利能力产生压力。
• 技术升级压力：行业需加快技术升级，否则可能面临技术落后和市场萎缩的风险。

重点公司推荐

• 中国宝安
• 杉杉股份

行业分析师信息

• 姓名：徐挺
• 执业证编号：S1230113040011
• 联系方式：
  • 电话：(010)65546306
  • Email：xuting@stocke.com.cn

数据来源

• 真锂研究
• 中国电池网
• 锂电网
• 新材料在线
• Navigant Research
• CNESA