20160222-浙商证券-锂电池负极材料行业分析报告_1mb

锂电池负极材料行业分析报告总结

核心内容

锂电池负极材料是锂离子电池四大关键材料之一，占据电池总成本的约28%，处于产业链中游核心环节。其技术与市场已较为成熟，主要发展方向包括石墨化碳材料、无定型碳材料、氮化物、硅基材料、锡基材料、新型合金及其他材料。

主要观点

• 行业发展趋势：锂离子电池自1990年诞生以来，已走过25年发展历程，市场规模持续扩大，成为仅次于铅酸电池的第二大二次电池产品。预计2020年全球锂离子电池市场规模将超过2亿kWh，2022年或2023年将超越铅酸电池。
• 市场结构：全球负极材料消费中，石墨类材料占比达90%，其中天然石墨占55%，人造石墨占35%。钛酸锂、锌、硅等其他材料合计占比约1%。
• 行业管理：我国锂电池负极材料行业由工业和信息化部及中国化学和物理电源行业协会共同监管，行业政策和标准不断完善。
• 下游应用：动力电池市场是推动锂电负极材料需求增长的核心动力，预计到2020年动力电池需求将占锂电市场总需求的31.4%。
• 政策支持：国家出台多项政策支持新能源产业发展，包括《节能与新能源汽车产业发展规划》、《新材料产业“十二五”发展规划》等，对锂电负极材料行业形成积极影响。

关键信息

行业现状

• 国内产量：2015年国内负极材料产量达7.28万吨，同比增长42.7%；产值为38.8亿元，同比增长35.2%。
• 价格趋势：2015年负极材料均价下滑5%-10%，但产值增速接近产量增速，因材料结构变化。
• 市场结构：动力电池需求增长最快，2014年需求量达1110.2万kWh，市场份额达16.7%；预计2020年市场份额将达31.4%，成为最大细分市场。

下游市场分析

• 动力电池市场：电动汽车销量快速增长，带动锂电负极材料需求，2011年销量为6.8万辆，2014年增长至35.35万辆，预计2020年突破200万辆。
• 储能电池市场：随着可再生能源和储能技术的发展，预计到2025年全球新增储能+可再生能源装机容量将突破12.7吉瓦，中国储能市场规模预计达66.8GW。

行业管理体制

• 主管部门：中华人民共和国工业和信息化部。
• 行业协会：中国化学和物理电源行业协会，负责行业信息交流、统计分析、标准制定等工作。

法律法规及相关政策

• 政策支持：国家出台多项政策，如《节能与新能源汽车产业发展规划》、《新材料产业“十二五”发展规划》等，推动锂电负极材料行业发展。
• 标准制定：主要国家标准包括GB/T 24533-2009（锂离子电池石墨类负极材料）和GB/T 30836-2014（锂离子电池用钛酸锂及其炭复合负极材料）。

有利与不利因素

• 有利因素：
  • 国家政策持续支持新能源产业发展。
  • 下游应用广泛，市场空间广阔，尤其是动力电池和储能电池需求快速增长。
• 不利因素：
  • 市场竞争加剧，可能导致供大于求。
  • 人工成本上涨和原材料价格波动可能压缩行业利润。
  • 技术升级滞后可能引发行业衰败风险。

行业重点公司推荐

• 中国宝安
• 杉杉股份

行业分析师信息

• 姓名：徐挺
• 执业证编号：S1230113040011
• 联系方式：
  • 电话：(010)65546306
  • 邮箱：xuting@stocke.com.cn