20230601-华安证券-固收+组合跟踪月报_市场震荡回调_稳健组合_守正前行__15页_1mb

2023年5月市场呈现偏弱震荡格局，行业轮动快速，权益市场普跌，债市保持宽松。报告显示，稳健型组合收益0.33%，主要得益于低波红利策略；债券端AAA信用债收益良好，权益仓位增至11.21%。均衡型组合小幅回撤，收益-0.58%，权益仓位稳定；债券收益支持配置。进取型和激进型组合表现疲软，收益分别-1.65%和-0.91%，权益仓位较高但受权益拖累。各组合采用不同量化择时策略，展示出不同风险收益特征，历史表现显示稳健型风险控制较强，但整体市场环境下组合收益波动较大。报告强调历史回测不保证未来结果，建议谨慎参考。