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计算机行业总结：运营商引领，AI信创加速

核心内容

2023年8月20日，中国电信发布《AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目集中资格预审公告》，标志着国内AI信创采购进入新阶段。此次集采涉及4175台训练型AI服务器，较2021-2022年采购量显著提升，显示AI服务器市场正经历高景气度。同时，采购中包含了国产服务器，预示着信创在行业中的进一步渗透。

主要观点

1. 中国电信集采AI服务器，展现高景气度

• 中国电信此次AI服务器集采分为4个标包，其中I系列服务器采用Intel至强处理器，G系列采用鲲鹏920处理器。
• 总计采购4175台训练服务器，较2021-2022年采购的1268台GPU服务器有显著增长。
• 这一增长反映了国内AI服务器市场需求的快速上升。

2. 国产服务器占比提升，信创加速推进

• G系列服务器为国产服务器，采购数量占比约47.5%，表明国产服务器在运营商采购中开始占据重要位置。
• 相比中国联通2022年采购的基于Ascend的AI服务器（占比约33.3%），中国电信的采购比例更高，显示信创在运营商领域的快速落地。
• 信创投资已进入2.0阶段，行业大单密集落地，推动国产替代进程。

3. 多行业信创落地加速

• 麒麟软件中标多个国产操作系统采购项目，包括中交集团（6万套）和中国邮政集团（超6万套）。
• 中信银行采购ARM和C86芯片服务器，金额达44.21亿元，显示金融行业对信创的重视。
• 政府部门也发布了相关采购标准，预示党政信创采购即将启动，进一步扩大信创市场。

关键信息

• 采购规模：中国电信集采4175台训练型AI服务器，其中G系列为国产服务器，占比约47.5%。
• 行业趋势：信创进入存量规模化替代阶段，大单落地加速，涉及金融、运营商、交通、电力等多个行业。
• 政策支持：财政部发布信创相关政府采购需求标准，推动信创在党政领域的应用。
• 投资建议：
  • ARM服务器：关注神州数码、拓维信息、四川长虹、中国长城、烽火通信、广电运通。
  • x86服务器：关注海光信息、中科曙光。
  • 基础软件：关注麒麟信安、中国软件、太极股份。

风险提示

• 信创落地不及预期
• 行业竞争加剧
• AI应用落地不及预期
• 供应链被限制

投资评级

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