20160904-东兴证券-机械行业周报_推荐工业物联网与锂电设备相关标的_25页_1mb

推荐工业物联网与锂电设备相关标的总结

核心内容

本报告为机械行业周报，分析了2016年9月4日机械行业市场表现、行业趋势、投资策略及重点推荐标的。整体来看，机械行业表现疲软，中信机械指数在2016年累计跌幅达-20.1%，相对沪深300指数超额收益为-9.0%。行业估值较高，市盈率115.6倍，市净率3.29倍。

主要观点

1. 机械行业整体表现

• 本周中信机械指数变动幅度为-0.81%，跑输沪深300指数1.02个百分点。
• 2016年中信机械行业指数累计跌幅达-20.1%，在29个行业大类中位列第二十四位。
• 机械行业整体盈利能力下降，2016年上半年净利润总额为117.4亿元，同比减少25.6%。

2. 分细行业及概念指数表现

• 三级子行业：仪器仪表Ⅲ（申万）表现最好，周收益率1.6%；市场表现最差的是印刷包装机械（申万），收益率-2.2%。
• 概念指数：环保概念指数表现最好，周收益率1.1%；冷链物流指数表现最差，周收益率-3.6%。
• 2016年表现：仪器仪表Ⅲ（申万）表现最佳，收益率0.7%；冶金矿采化工设备（申万）表现最差，收益率-28.1%。

3. 个股表现

• 本周涨幅领先：科融环境（300152.SZ）周涨幅达19.3%。
• 2016年涨幅领先：华源包装、银宝山新和鼎泰新材。
• 2016年跌幅领先：鞍重股份、昆明机床和智度投资。

4. 投资策略

• 工业物联网：中国联通NB-IoT开始大规模试点，预计明年实现规模化商用，推荐标的为川仪股份（603100.SH）、新天科技（300259.SZ）和三川智慧（300066.SZ）。
• 新能源汽车及锂电设备：国家补贴力度大，锂电需求和产量持续增长，推荐标的为先导智能（300450.SZ）和赢合科技（300457.SZ）。

5. 行业投资组合

• 本周推荐组合：汉钟精机（002158.SZ）、山河智能（002097.SZ）、浙江鼎力（603338.SH）、新天科技（300259.SZ）。
• 组合表现：本周组合收益率为0.0%，跑赢中信机械行业指数0.8个百分点。

关键信息

1. 行业趋势与政策

• 智能制造：受“智能制造2025”政策推动，行业整合与产业升级成为趋势，建议关注机器人、智能装备等。
• 新能源汽车：国家补贴力度大，锂电设备需求增长迅速，相关企业盈利情况良好。
• 冷链物流：国家出台相关标准，强化冷链物流服务，提升食品安全保障，建议关注冷链设备企业。
• 轨道交通：预计到2020年，我国39个城市的轨道交通建成里程将达9054公里，建议关注轨道交通设备企业。
• 工程机械：行业处于底部运行，建议关注出口和“一带一路”相关企业。
• 环保设备：环保税法草案出台，环保产业投资规模将达17万亿元，建议关注环保设备及整体解决方案提供商。

2. 重点跟踪标的

• 大冷股份（000530）：公司管理层利益与公司发展深度绑定，业绩有望改善。
• 烟台冰轮（000811）：完成节能环保、中央空调、冷链设备三大产业布局，未来三年营收有望突破十亿。
• 劲拓股份（300400）：智能装备供应商，AOI视觉检测设备营收占比高，未来增长潜力大。
• 康力电梯（002367）：布局服务机器人产业，业绩有望爆发。
• 思维列控（603508）：列控系统龙头企业，市场地位稳固。
• 应流股份（603308）：国内唯一具有核一级主泵生产资质的公司，现金流稳定。
• 三一重工（600031）：布局智能制造，提升资金实力，增强抗风险能力。

3. 行业数据与市场表现

• 行业估值：中信机械行业市盈率115.6倍，市净率3.29倍。
• 市场表现：2016年机械行业整体表现不佳，但部分细分行业如仪器仪表、环保设备表现较好。
• 公司数据：2016年机械行业上市公司半年报净利润总额为117.4亿元，同比减少25.6%；仪器仪表子行业净利润同比增长29.5%。

4. 公司公告汇总

• 多家公司在本周发布了重要公告，包括股权转让、重组、分红等。
• 例如，宝色股份因重组失败终止，应流股份发布分红公告，远东传动完成股权收购等。

结论

本报告指出，机械行业整体表现疲软，但部分细分行业如工业物联网、新能源汽车、环保设备、冷链物流、轨道交通及智能制造等领域存在投资机会。建议投资者关注相关领域的龙头企业，尤其是具备技术优势、政策支持及市场增长潜力的公司。同时，投资组合推荐以工业物联网和新能源汽车相关标的为主，结合政策导向和行业趋势，为投资者提供参考。