20160904-东兴证券-通信行业周报：乘风破浪，还看物联网和光通信_15页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为2016年9月4日发布的通信行业周报，主要围绕行业行情回顾、政策动态、投资策略及推荐组合展开分析。重点分析了光通信、大数据、物联网、云计算、5G频谱资源储备、VoLTE发展及行业重要公告等内容。

主要观点

1. 行情回顾

• 通信行业（申万）上周上涨 -1.43%，跑输沪深300指数 1.64pct，在申万一级行业中排名第25。
• 通信运营上涨 -1.91%，通信设备上涨 -1.38%，均跑输沪深300指数。
• 年初至今通信行业下跌 15.91%，跑输沪深300指数 4.74pct。

2. 行业要闻

• 中移动启动光纤光缆集采：中国移动2016年度普通光缆产品集中采购项目（第一批次）启动，采购规模达 2156965皮长公里，预计2017年一季度启动第二批次招标。
• 政策力挺大数据创新：发改委发布通知，实施大数据领域创新能力建设专项，预计2018年我国大数据市场将超过 500亿元。
• 云计算市场增长：2015年我国云计算整体市场规模达 378亿元，增速 31.7%，其中SaaS市场增速达 37.6%，远超IaaS和PaaS市场。
• VoLTE发展迅速：我国VoLTE手机首年新机型渗透率近 50%，远超全球平均水平，为未来智能汽车和智能家居提供基础。
• 5G频谱资源储备：我国“十三五”期间将为5G储备不低于 500MHz 的频谱资源。
• 加强VHF/UHF监测网建设：规划中提出加强VHF/UHF监测网建设，实现 80% 县级及以上城市全覆盖。
• 2016华为全联接大会：华为将发布云存储、云服务、NB-IoT芯片等解决方案，推动云计算产业爆发。
• 特斯拉实现车载WiFi功能：特斯拉在ModelS和ModelX车型上引入WiFi热点功能，为智能汽车和未来无人驾驶技术打下基础。

关键信息

3. 投资策略及推荐组合

• 光通信行业景气度可持续：由于光棒供应紧张、价格上涨，建议关注具有“棒-纤-缆”全产业能力的企业，如 亨通光电、武汉长飞、中天科技。
• 大数据与物联网进入变现通道：我国“十三五”规划明确推进大数据与物联网发展，电信运营商设定相关收入目标，建议持续关注通信大数据与物联网投资机会。
• 本周重点推荐组合：亨通光电（20%）、东信和平（20%）、鹏博士（15%）、初灵信息（15%）、永鼎股份（15%）和信维通信（15%）。
• 建议关注公司：汉威电子、润欣科技、盛路通信、中天科技、光迅科技。

4. 大宗交易

• 鑫茂科技：以 5.78元 成交 180万股，折价率 -9.97%。
• 通鼎互联：多次大宗交易减持，折价率均在 -9.54% 至 -9.91% 之间。
• 南京熊猫：以 15.40元 成交 26万股，折价率 -0.39%。

5. 重要公告

• 春兴精工：控股股东计划减持不超过 10% 的股份。
• 信威集团：因卫星爆炸事件停牌，控股股东股份质押比例达 32.33%。
• 齐星铁塔：非公开发行股票，发行价格不低于 6.16元/股。
• 吴通控股：减持股份并解除限售，公司总股本增加。
• 神州信息：并购重组事项通过，股票复牌。
• 其他公司：如东土科技、佳都科技、浙大网信等均有重要公告，涉及股权质押、子公司注销、项目中标等。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性和回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性和看淡，根据行业指数表现判断。

资料来源

• 数据来源：Wind，东兴证券研究所

分析师简介

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长宏观经济分析，重点关注新材料及精细化工领域。
• 阎贵成：北京大学学士、MBA，7年通信产业经验，曾在中国移动从事市场运营与策略研究，现为东兴证券通信行业研究员。

免责声明

• 本报告内容基于公开资料，东兴证券对信息的准确性和完整性不作保证。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权归属东兴证券，未经授权不得使用或传播。

推荐组合及关注公司

• 重点推荐组合：

  • 亨通光电（20%）
  • 东信和平（20%）
  • 鹏博士（15%）
  • 初灵信息（15%）
  • 永鼎股份（15%）
  • 信维通信（15%）

• 建议关注公司：

  • 汉威电子
  • 润欣科技
  • 盛路通信
  • 中天科技
  • 光迅科技