20171106-开源证券-电气设备与新能源行业周报_三季报披露完毕_波恩大会中国考虑推碳交易机制_15页_1mb

报告摘要

电气设备与新能源行业周报总结（2017年第45周）

核心内容

本周（2017年10月30日-11月3日），A股市场整体下跌，上证综指下跌1.32%，电气设备板块下跌2.05%，表现一般。电力行业三季报业绩回暖，结束自2015年以来的负增长，净利润增长率为3.53%。电力设备类净利润增长25.44%，新能源领域表现突出，尤其是光伏行业，16家公司发布三季报，14家净利润同比增长，7家增幅超过50%。2017年1-9月光伏新增装机约42GW，同比增长近60%，其中分布式装机增长300%以上。

主要观点

市场回顾：电力板块整体表现中性，光伏设备和电网自动化跌幅较小，而电机和其他电源设备跌幅较大。
行业新闻：
- 碳交易机制：中国考虑在波恩气候大会期间推出全国性碳排放权交易机制，该机制将打造世界最大的碳市场，覆盖发电、铝和水泥行业，对电力行业影响深远。
- 新能源发展：国家能源局将适时启动绿色证书强制约束交易，推动可再生能源发展。2017年1-9月新能源新增装机占比达60%，新能源发电量同比增长25%。
- 电力改革进展：新电改进入攻坚期，增量配电业务改革试点推进，政策将逐步出台，支持民营资本参与。
- 光伏产业：无锡市积极推动光伏、风电和新能源汽车产业发展，多个重大项目落地。
- 海上核反应堆：中国首个海上核反应堆预计在2020年前完成准备工作，并在渤海进行首次测试。
公司动态：
- 上海电气：首次进军广东海上风电市场，投资建设智能制造中心。
- 大唐发电：2017年前三季度净利润19.09亿元，同比扭亏为盈，主要受益于出售煤化工项目股权。
投资分析：
- 电力行业在政策推动下具备长期发展潜力，尤其是碳交易机制的建立将带来新的增长点。
- 光伏行业表现强劲，未来可重点关注分布式光伏、技术领跑基地等方向。
- 投资者应持续关注具有碳交易背景的国企平台，如置信电气、华银电力等。

关键信息

三季报数据：电力行业净利润增长3.53%，电力设备类净利润增长25.44%；光伏行业16家公司发布三季报，14家净利润同比增长。
政策动态：
- 波恩气候大会将于11月6日举行，中国或将在会议期间推出碳交易机制。
- 国家能源局将适时启动绿色证书强制约束交易，提高可再生能源利用水平。
- 混改试点进入实施阶段，第三批试点预计近期推出。
行业展望：
- 碳交易机制的建立将对电力行业带来积极影响，尤其是发电领域。
- 新能源领域，尤其是光伏和风电，将受益于政策支持和市场需求增长。